"Kupuj" dla Energi i Enei oraz "trzymaj" dla PGE, Tauronu i ZE PAK - to najnowsze rekomendacje od analityków Domu Maklerskiego PKO BP dla spółek z branży energetycznej.
"Rok 2014 mimo znacznego spadku cen energii, który przekroczy 10% oraz spadku wyników w segmencie sprzedaży wynikającego ze wzrostu kosztów zakupu energii powinien przynieść poprawę wyników raportowanych. Wpłyną na to nie tylko czynniki jednorazowe jak księgowanie KDT czy rozwiązanie rezerwy z tytułu CO2, ale takżewidoczne efekty programów cięcia kosztów wprowadzane w ostatnich latach. Mimo spadku WACC w segmencie dystrybucji większość spółek także powinna zaraportowad poprawę wyników w tym segmencie. Naszym zdaniem wobec dużej niepewności z oszacowaniem ostatecznej stopy zwrotu z nowych projektów, które są obecnie realizowane rynek powinien skoncentrowad się na bieżących wycenach spółek, a te wg naszych szacunków w ciągunajbliższych dwóch lat powinny stanowić wsparcie dla sektora" - uważa Stanisław Ozga, analityk DM PKO BP.
