48-letni Bill Ackman, znany między innymi z kontrowersyjnej inwestycji obliczonej na upadek spółki Herbalife, uczył się podstaw finansów jako dwudziestolatek. Dziś finansista, którego majątek sięga 2,5 mld USD, sam propaguje wiedzę finansową wśród młodych ludzi. Do przygotowanego przez specjalistę 40-minutowego szkolenia multimedialnego sprzed kilku lat dotarł portal BusinessInsider.
O polskim przyjacielu Billa Ackmana >>
Obok przybliżenia uczestnikom takich podstaw jak różnice między długiem a kapitałem własnym Bill Ackman wykłada znacznie bardziej zaawansowane rady. Inwestować powinno się tylko wtedy, kiedy ma się odłożone pieniądze na 6-12 miesięcy utrzymania, w razie gdyby straciło się podstawowe źródło zarobku. Przed rozpoczęciem inwestycji najpierw należy spłacić wszystkie wysoko oprocentowane długi, takie jak debet na karcie kredytowej, a wkładanych pieniędzy nie powinno się potrzebować przez co najmniej 5-10 lat.
Kluczem jest, by niedoświadczony inwestor nie został wyrzucony z rynku przez skok zmienności. Aby móc przetrwać przejściowe straty, trzeba cieszyć się bezpieczeństwem finansowym. Najbardziej bolesnych wpadek łatwiej uniknąć, jeżeli unika się kupowania w bańce. Nie warto też dawać się ponieść nerwów i w panice sprzedawać tylko dlatego, że rynek idzie w dół. W normalnych czasach najważniejsze jest jednak, aby właściwie wybrać spółki portfelowe. Bill Ackman podaje dziewięć rad, jak nie pomylić się w doborze inwestycji. Oto one.
1. Inwestuj w spółki publiczne
Tylko one są na tyle wiarygodne, że ryzyko utraty pieniędzy jest do zaakceptowania.
2. Musisz wiedzieć, na czym zarabia twoja spółka
Jeśli nie rozumiesz modelu biznesowego swojej firmy, nie zorientujesz się, gdy będzie się z nią działo coś nie tak.
3. Nigdy nie kupuj, gdy wyceny są nieracjonalnie wysokie
Przykład bańki internetowej pokazuje, że kiedy wyceny oderwą się od fundamentów, odrabianie strat może zająć nawet kilkanaście lat.
4. Inwestuj w przedsiębiorstwa, które będą mogły istnieć zawsze
Spółki z nowopowstających branż kuszą nowością i nieskończonymi perspektywami rozwoju. W praktyce może okazać się jednak, że znikną równie szybko, jak się pojawiły.
5. Szukaj spółek z ograniczonym zadłużeniem
Wysoki dług zawsze oznacza podwyższone ryzyko bankructwa.
6. Postaw na emitentów z rynków o wysokich barierach wejścia
Firmy o mniejszych udziałach w rynku zwykle nie mają szans na zagrożenie podmiotowi, który już zbudował swoją pozycję.
7. Wybieraj spółki odporne na czynniki zewnętrzne
Spółki o ugruntowanej pozycji rynkowej mają szanse przejść przez kryzys z dużo mniejszymi stratami.
8. Unikaj spółek potrzebujących kosztownych inwestycji
Lepiej wybierać spółki spoza kapitałochłonnych branż. Inwestowanie w emitentów, którzy do rozwoju nie potrzebują ogromnych inwestycji, jest znacznie bezpieczniejsze.
9. Unikaj podmiotów z akcjonariuszem dominującym
Interesy akcjonariuszy większościowych często nie są zgodne z interesami drobnych inwestorów. Dlatego ci ostatni nie powinni wchodzić w taki układ.