Od 29 maja kurs AB, dystrybutora sprzętu IT, urósł o 8,5 proc. Jak się okazuje, dzień wcześniej po sesji Jakub Viscardi, analityk DM BOŚ, podniósł do "kupuj" rekomendację dla akcji spółki, a cenę docelową podniósł ze 126 do 147,4 zł.
Jak podkreślił, teza inwestycyjna dla AB uległa wzmocnieniu - nie jest to już tylko opowieść o wzroście dzięki wolumenom napędzanym przetargami, ale także historią poprawy wyników za sprawą wzrostu marż.
"Najważniejszym krótkoterminowym czynnikiem wspierającym wyniki jest szybki wzrost cen komponentów, zwłaszcza dysków SSD, pamięci RAM i procesorów graficznych (GPU). Dystrybutorzy z zapasami nabytymi wcześniej po niższych cenach mogą uzyskać dodatkową poprawę marży brutto na sprzedaży, a AB jest dobrze przygotowane do wykorzystania tego trendu dzięki skali działalności, sile zakupowej, możliwościom finansowania i dostępności produktów" - napisano w raporcie.
Specjalista zakłada, że spółka będzie się dzielić rosnącymi zyskami i wypłaci za bieżący rok obrotowy 6,45 zł dywidendy na akcję. W kolejnym roku ma to być 7,49 zł.
Nowa rekomendacja DM BÓŚ dla MLP Group, dewelopera nieruchomości logistycznych, brzmi "trzymaj" z ceną docelową 111,3 zł. W raporcie z 27 maja Maciej Wewiórski podkreśla, że spółka łączy generowanie stabilnych, powtarzalnych przepływów pieniężnych z kreacją atrakcyjnej wartości opartej na działalności deweloperskiej, korzystając ze strukturalnych trendów wzrostowych na europejskim rynku nieruchomości logistycznych, w tym rozwoju e-commerce'u, nearshoringu i rosnącego popytu na miejską infrastrukturę logistyczną. Ekspert dodaje jednak, że MLP obecnie nie ma regularnej polityki wypłaty dywidendy, a priorytetem zarządu są reinwestycje i dalszy wzrost portfela, a nie wypłaty dla akcjonariuszy.
Aktualizacji rekomendacji doczekał się Voxel, którego notowania odbiły ostatnio po publikacji lepszych od oczekiwań wyników za I kwartał. W raporcie z 31 maja Sylwia Jaśkiewicz z DM BOŚ podniosła zalecenie do "kupuj", mimo że cenę docelową obniżyła ze 165 do 143,4 zł.
"Uważamy, że rynek już uwzględnił w cenie akcji najgorszy scenariusz refundacji ponadlimitowych badań TK i RM [tomografia komputerowa i rezonans magnetyczny - red.]. Voxel planuje utrzymać wolumen badań na porównywalnym poziomie r/r dostosowując jednocześnie strukturę kosztów. Uważamy, że coraz większym wsparciem dla wyników będzie segment IT i infrastruktury. Portfel zamówień Alterisu na 2026 r. wzrósł do 150 mln zł z 130 mln zł wcześniej" - napisała w uzasadnieniu Sylwia Jaśkiewicz.
Jak zaznacza, pierwszym realnym testem dla nowego modelu rozliczeń z NFZ będzie jednak II kwartał 2026 r. W ramach tego modelu refundacja spada do 50 proc. dla ponadlimitowych badań TK i RM, a odroczone rozliczanie świadczeń obciąża wyniki segmentu diagnostyki.
Artykuł jest skrótem raportów Domu Maklerskiego BOŚ. Zastrzeżenia prawne znajdują się w załącznikach.