17.10 Kończymy Akademię, dziękujemy za udział w relacji. Życzymy dużych zysków!
916.50 W weekend wywiady wideo z Grzegorzem Golcem z Rubicon Partners NFI i z Mariuszem Patrowiczem, prezesem Investment Friends, akcjonariuszem kilku spółek giełdowych.
16.30 Białek radzi, kiedy zaczynać kupować>>
15.30 Klucze do sukcesu na foreksie?
- dobra strategia, od której nie robimy znaczących odchyleń
- opanowanie własnych emocji (chciwość jest dobra, ale jeśli w odpowiednim momencie jesteśmy w stanie powiedzieć „stop”) i świadomość, że jeśli coś gdzieś kiedyś może przejść najśmielsze wyobrażenia, to może się to stać właśnie na foreksie
- konsekwencja w działaniu i odwaga, by przyznać się do błędu i uciąć straty
15.00 Marcin Mierzwa z BM Alior Banku zaczyna od tego, że inwestowanie na foreksie to wyższy stopień wtajemniczenia od inwestowania w akcje czy kontrakty na giełdzie. Uczestników Akademii to nie zniechęca - sala wciąż pełna.
14.40 Teraz lunch, a po nim dłuższa sesja dla miłośników (i potencjalnych miłośników) rynku forex.
14.15 A na koniec było...
- pesymistycznie: "Niestety, moja strategia nie pokazuje na razie sygnałów
- optymistycznie: "Jeśli nie przyjdzie mocne spowolnienie w poskiej gospodarce, to wygląda na to, że na przełomie roku dane makro wygenerują bycze sygnały. Analiza techniczna podpowiada „może, może”. Po cichu liczę na to, że dojdzie do korekty, która wyczyści” sytuację techniczną i oba elementy strategii - makroekonomiczny i techniczny będą wskazywać to samo"
- a nawet hurraoptymistycznie: "Pierwsza fala wzrostów na rynkach akcji powinna być nie słabsza, niż 80-100 proc. Sądzę, że najbliższa hossa może być podobna do tej z 2003-2007 r."
Też byśmy chcieli, tyle że....
Alfred Adamiec: To scenariusz bardzo optymistyczny, jest dużo „jeśli, jeśli”.
13.27 Podał też zestaw wskaźników makro, które uważa za najbardziej przydatne dla inwestorów giełdowych: zamówienia na dobra trwałego użytku, produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa, wskaźnik IFO, PMI/ISM...
13:08 Alfred Adamiec zaczął od powołania się na Buffetta: "Giełda to miejsce transferu kapitału od aktywnych do cierpliwych"
13.05 "Trzy główne ryzyka na rynku surowców
- twarde lądowanie Chin
- recesja w USA
- rozpad strefy euro
Jeśli żadne z tych ryzyk się nie zrealizuje, surowce mogą zyskiwać na wartości. W przeciwnym wypadku, dno może być jeszcze przed nami"
13.00 Ankieta LME Week „Na którym metalu chciałbyś zająć długą pozycję w najbliższych 12 miesiącach?”. Najwięcej, bo 40 proc. postawiło na miedź. Ale na pytanie o krótką pozycję najwięcej, bo 30 proc. postawiło na …miedź. I bądź tu mądry.
12.53 Jednocześnie we wrześniu z rynku towarowego wycofano 10 mld USD - najwięcej w historii
12.35 Mówi, że marża KGHM to 150 proc. i chyba tylko biznes narkotykowy może jej dorównać.
12.19 Tymczasem wykład nt. KGHM zaczął Grzegorz Laskowski, oczywiście z ...KGHM.
12.09 Za chwilę dotrze tu Mariusz Patrowicz (na pewno będzie go widać z daleka). To ostatnia szansa na zadawanie pytań - ślijcie na [email protected]!
11.47 Chodzi oczywiście o trójkąt - formację analizy technicznej. Można ją dostrzec na wykresie WIG-u, co - według Białka - pozwala oczekiwać wybicia indeksu. Ciągu dalszego nie podamy, niech będzie optymistycznie.
11.45 "W gabinetach o bankructwach wiedzą rok wcześniej. Potem tylko starają się to ukryć" - zdradza kuchnię świata finansów Wojciech Białek. Zdradza też, że ma słabość do trójkątów.
11.43 Kiedy poprzednio tak "bujało" na rynkach akcji? Wojciech Białek przypomina, że po krachu w 1987 r., po upadku World.Com., Lehmana... Kto za tym stoi? Wiemy to dzięki szokującemu wyznaniu tradera>>
11.41 Sprostowanie do rozstrzygnięcia wczorajszego konkursu. Okazuje się, że jednak Irek był najszybszy i to on spędzi weekend w SPA. Za pomyłkę przepraszamy.
11.38 Jest i obiecany konkret: zdaniem specjalisty CDM Pekao z zakupem akcji warto poczekać do połowy listopada. Wtedy - po korekcie - powinny się zaczął wzrosty, które doprowadzą WIG20 do 2700 pkt. Dziś jest tuż ponad barierą 2400 pkt. Zobacz notowania>>
11.36 Na giełdach historia lubi się powtarzać - mówi Wojciech Białek. I zwraca uwagę, że przez ostatnie 20 lat tzw. przyszły wskaźnik C/Z (oparty o prognozy analityków) dla spółek z S&P500 spadł do poziomu 10 trzy razy - teraz, po upadku Lehman Brothers i po krachu 1987 r.
11.17 Wojciech Białek: "Na horyzoncie nie widać katastrofy, spowolnienie - tak, ale bardzo umiarkowane"
11.07 Specjalista zwraca uwagę na wysoką korelację dynamiki WIG-u i dynamikę produkcji przemysłowej. Przypomina cykl Kitchina (średnio co 40 miesięcy następuje dno bessy), który można dostrzec na wykresie WIG. "Wychodzi na to, że za jakieś 8 miesięcy powinniśmy wypatrywać dołka na GPW".
10.57 Co z tą giełdą? Odpowiedzi będzie teraz szukał Wojciech Białek, główny analityk CDM Pekao. Obiecuje konkret, za 45 minut.
10.52 Jak szukać perełek? Grzegorz Golec: "Ważny jest zdrowy bilans, niewysokie zadłużenie, zdrowy Cash flow. Takie spółki można znaleźć w branży usług finansowych, handlu, branży medycznej, produkcji farmaceutyków" A konkretnie?
10.48 „Czy w obliczu gigantycznego zadłużenia państw, które może się skończyć np. zamieszkami, Rubicon jest zainteresowany inwestowaniem w budowaniem bunkrów?” – padło pytanie z sali. „O bunkrach nie myśleliśmy, ale mamy kilka pomysłów inwestycyjnych na trudne czasy” - wybrnął Grzegorz Golec. Przez chwilę nas zmroziło, ale po obejrzeniu filmu "Chłopaki nie płaczą" wiemy, co jest najważniejsze w życiu, i że choć bunkrów nie ma, to... obejrzyj kultową scenę>>
10.33 Jest tanio ? Grzegorz Golec: „Długoterminowe średnie P/E są na poziomie 20 i niemal nigdy nie spadają poniżej 15. Dzisiaj mamy wartości niższe od średnich długoterminowych. Ta przecena jest głębsza w przypadku Polski, niż w przypadku rynków dojrzałych”. Jego zdaniem to skutek nerwowego zachowania dużych graczy.
Piątek 10.16 Zaczynamy drugi dzień Akademii PB. Pierwszy głos ma Grzegorz Golec z Rubicon Partners.
20.15 WIG zakończył sesję wzrostem o 2,79 proc. W naszym konkursie triumfowała Pani Monika, która w typowaniu zmiany indeksu na dzisiejszej sesji pomyliła się zaledwie o 0,01 pkt. proc. W nagrodę spędzi weekend w SPA dr Ireny Eris w Krynicy lub na Wzgórzach Dylewskich. Gratulujemy i zapraszamy do śledzenia relacji jutro od godz. 10.00.
18.19 Jako podsumowanie pierwszego dnia akademii i dzisiejszej sesji na GPW - kolejny głos na otrzeźwienie (choć jesteśmy jeszcze przed bankietem). Łukasz Rosiński z DM Amerbrokers
17.38 Łukasz Wróbel, analityk Noble Securities, nie dziwi się giełdowej euforii, ale ostrzega przed hurraoptymizmem, bo gorzką pigułkę będą musiały przełknąć przede wszystkim banki.
17.34 Piotr Sieradzan z Trigona raczej straszy:
17.32 "Patrząc na wieloletnie średnie, akcje amerykańskich spółek są tanie. Prawie 30 proc. aktywów spółek z USA to gotówka. To z jednej strony oznacza, że przedsiębiorcy czekają, co wydarzy się w gospodarce i po prostu nie inwestują, ale z drugiej strony pokazuje potencjał wzrostu, kiedy sytuacja się uspokoi. Pokazuje też, że można się spodziewać hojnych dywidend czy skupu akcji własnych – wyraźnie zachęca do kupowania akcji Marcin Mierzwa, z-ca dyrektora BM Alior Banku.
16.50 Wyjaśniło się, co to "technika jamnika" na rynkach akcji. Prawidłową odpowiedź podał mareeoosh (prosimy o e-mail na [email protected]). "Ugryźć i uciekać". Krzysztof Borowski z KBC: "Ta technika jamnika kapitalnie sprawdzała się w ostatnim czasie – "ugryźć" kawałek i w nogi. Zarobić 2-3 proc. i sprzedać. Jakiekolwiek pozycje „trzymaj” od początku sierpnia prowadziła ze szczytu do dna"
15.40 Wnioski końcowe z panelu dyskusyjnego? Czytaj raporty, bierz pod uwagę rekomendacje, ale... "...pamiętaj, że analityk rzadko powie ci ile i kiedy" (Łukasz Wróbel), "...pamiętaj, że masz swój rozum i to są Twoje pieniądze" (Łukasz Rosiński). A Tomasz Jerzyk za chwilę zdradzi, które "kreski" mogą dać zarobić na GPW.
15.34 " W ostatnim okresie rynek powiedział nam „sprzedaj” większość spółek. Ci, którzy wierzyli w fundamenty, dziś liczą straty. Łatwiej analitykowi pracuje się w czasie hossy, wtedy wszystko jest dużo prostsze" – mówi Łukasz Rosiński, analityk DM AmerBrokers.
15.30 Łukasz Wróbel, Noble Securities: „Czy analityk jest rozliczany ze skuteczności, trafności prognoz i rekomendacji? Z badań, przeprowadzonych na rynku amerykańskim, wynika, że ma to niewielkie znaczenie. W pierwszej kolejności liczy się to, jaką opinię o analityku mieli inwestorzy instytucjonalni, jaką liczbę dużych spółek analizował i jak wiele z tych spółek było klientami pionu bankowości inwestycyjnej grupy finansowej, do której należało też biuro maklerskie, w którym zatrudniono analityka”. Jak widać tzw. chiński mur można obejść.
14.15 Trwa zasłużona przerwa na lunch. Po niej o rekomendacjach dla spółek giełdowych porozmawiają analitycy AmerBrokers, DM BZ WBK i Noble Securities.
13.45 Piotr Sieradzan z Trigona mówi o licznych słabościach modelu DCF - modelu wyceny najczęściej wykorzystywanego przez analityków giełdowych. Łatwość manipulacji wynikiem, nierealne założenia, duża zależność wyceny od prognoz na okres 10 lat +... Jak w takim razie wyceniać spółki? Wkrótce materiał wideo z rozmową z zarządzającym Trigona.
13.26 Zobacz rozmowę z Pawłem Narkiewiczem, prezesem Calatravy Capital.
12.46 „Jeśli mamy długi horyzont inwestycyjny - 10-15-letni, chodzi o to, by przyjrzeć się branży, spółce, kupić akcje i czekać. Tzw. timing odgrywa tu mniejszą rolę, bo to, czy kupimy w dołku, nie ma większego znaczenia. Tak inwestuje i zarabia Warren Buffet” - mówi Piotr Sieradzan. Ktoś z was trzyma jakieś akcje od takiego czasu???
12.33 Pałeczkę przejął reprezentujący "jasną stronę mocy" Piotr Sieradzan, zarządzający aktywami w Trigon DM. Spróbuje odpowiedzieć na pytanie: "Jak kupić tanio wartościową spółkę"
12.32 Krzysztof Borowski zakończył "Niech moc będzie z wami". Jego moc pokażemy wkrótce w materiale wideo.
12.14 „Na giełdzie trzeba być zdyscyplinowanym. Jak jest sygnał sprzedaży, to trzeba na niego zareagować. Jak na rozkaz w wojsku” – mówi Krzysztof Borowski. I radzi, by zawsze składać zlecenia stop-loss.
12.01 Krzysztof Borowski sypie bon motami. "Gra na giełdzie jest jak całowania lwa w d... Duże ryzyko i wątpliwa przyjemność".
12.00 Szybki konkurs: co to jest "technika jamnika" na giełdzie? Czeka nagroda książkowa - wpisujcie odpowiedzi w komentarzach (kto pierwszy, ten lepszy).
11.57 Co to znaczy inwestować długoterminowo? „Rok”, „10 lat” – padły odpowiedzi z sali. Najlepsza to jednak „Tak długo, aż w końcu będę zadowolony”.
11.52 "Czy człowiek jest racjonalny?" - filozoficznie zapytuje dr Borowski (doktor ekonomii). Szybko dodaje, że emocje grają ogromną rolę. Zwłaszcza dziś - w końcu w naszym konkursie można wygrać relaksujący weekend w SPA. Zgłoszenia przyjmowaliśmy do 11.30. Już za późno.
11.50 "Z analizą techniczną jest jak ze sztuką współczesną - każdy widzi co innego. Świeczki japońskie to obrazy, malowane przez rynek" - obrazowo i malowniczo opowiada Krzysztof Borowski.
11.43 Krzysztof Borowski, analityk KBC Securities - jak sam przyznał - reprezentuje "ciemną stronę mocy", czyli analizę techniczną. Za chwile opowie, jak dzięki znajomości jej niuansów wynajdywać na rynkach perełki.
11.30 Paweł Narkiewicz opowiedział pulsowiinwestora.pl o porządkach w Mostostalu-Export, efekcie rozmów z Anti, wynikach PC Guard i swoich nowych pomysłach inwestycyjnych. Wkrótce materiał video.
10.36 "Nie robimy inwestycji spekulacyjnych, tylko fundamentalne" - dodał Paweł Narkiewicz.
10.35 "Nadal uważam, że jeśli będziemy konsekwentni, decyzja o wejściu do Mostostalu-Export okaże się słuszna. Na pewno wyciągniecie spółki na prostą nie nastąpi szybko i łatwo. Wejście do Mostostalu dało nam dużo doświadczeń" - powiedział Paweł Narkiewicz, prezes Calatravy Capital, wiodącego akcjonariusza Mostostalu-Export.
10.00 Mamy dla Was konkurs! Odpowiedzi zgłaszajcie pod tekstem>>