Zysk netto Grupy PZU w I kwartale 2014 r. wyniósł 760,4 mln zł i był o 9,2 proc. niższy od wyniku netto w analogicznym okresie roku poprzedniego. Z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych, wynik netto wzrósł o 18,9 proc.
- Grupa PZU w pierwszym kwartale tego roku aktywnie poszukiwała wzrostu biznesu oraz konsekwentnie realizowała politykę tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Dowodem na to jest zakładana wypłata dywidendy za rok 2013 w kwocie najwyższej od debiutu giełdowego spółki. Natomiast akwizycja aktywów RSA to realizacja jednego z kluczowych elementów strategii spółki. Wyniki PZU w umiarkowanie sprzyjających warunkach makroekonomicznych są bardzo dobre. Jest to przede wszystkim efekt wzrostu rentowności oraz dyscypliny kosztowej – mówi Andrzej Klesyk, prezes zarządu PZU.
2Wpływ na działalność Grupy PZU w pierwszym kwartale 2014 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego miało kilka czynników.
Spadła wysokość składki przypisanej brutto na skutek niższej sprzedaży ubezpieczeń ze składką jednorazową w kanale bancassurance oraz ubezpieczeń komunikacyjnych w części skompensowany przez rozwój ubezpieczeń grupowych ochronnych. Poprawiła się rentowność w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych, głównie w wyniku wzrostu portfela i spadku szkodowości produktów ochronnych. Utrzymano dyscyplinę kosztową w podstawowych liniach biznesowych, co pozwoliło na realizację programów rozwojowych przy spadku powtarzalnych kosztów administracyjnych. Mniejsze było tempo konwersji polis umów wieloletnich na umowy roczne odnawialne w ubezpieczeniach grupowych typ P. Wreszcie – wyższa była wycena instrumentów kapitałowych na skutek lepszej koniunktury na GPW oraz instrumentów dłużnych w wyniku spadku rentowności obligacji 10-letnich.
Dodatkowo, w sposób istotny na porównywalność wyników wpłynęły zdarzenia jednorazowe z 2013 r.: dochód z tytułu objęcia konsolidacją funduszy inwestycyjnych oraz dochód z tytułu ugody z reasekuratorem w zakresie ubezpieczenia Zielona Karta.
Składki lekko w dół
Składki przypisane brutto w okresie pierwszych trzech miesięcy 2014 r. wyniosły 4,3 mld zł – o 1,6 proc. mniej niż przed rokiem. Spadek dotyczył przede wszystkim ubezpieczeń indywidualnych ze składką jednorazową, w szczególności produktów na życie i dożycie w kanale bancassurance oraz w segmencie ubezpieczeń masowych, w tym ubezpieczeń komunikacyjnych, jako efekt starzenia się portfela oraz spadku średniej składki i obowiązkowych ubezpieczeń budynków w gospodarstwach rolnych w efekcie rosnącej konkurencji na rynku.
Jednocześnie odnotowano wzrost składki regularnej w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych, głównie w wyniku rozwoju ubezpieczeń grupowych ochronnych (wzrost średniej składki i liczby ubezpieczonych, w tym wysoki poziom nowej sprzedaży).
Sprzyjała nie tylko pogoda
Dochody z działalności lokacyjnej wzrosły o 25 proc. do 535,2 mln zł, głównie na skutek wzrostu wyceny instrumentów kapitałowych w związku z lepszą koniunkturą na GPW. Indeks WIG wzrósł w I kwartale o 2,1 proc., podczas gdy rok wcześniej stracił 4,9 proc. oraz wzrostu wyceny instrumentów dłużnych (np. rentowność obligacji 10-letnich spadła w I kwartale 2014 roku o 12 pkt. bazowych podczas gdy w I kwartale 2013 roku wzrosła o 20 pkt. bazowych). Ponadto, w związku z objęciem z dniem 1 stycznia 2013 roku konsolidacją funduszy inwestycyjnych, rozpoznano w I kwartale 2013 roku jednorazowy dochód (brutto) w wysokości 167,4 mln zł.
Spadek odszkodowań i świadczeń netto 2,4 proc. r/r do 66,5 mln wynikał w szczególności z: niskiej szkodowości w ubezpieczeniach komunikacyjnych dzięki korzystnym warunkom drogowym (niska częstość szkód) oraz niskiego poziomu szkód o charakterze masowym i pojedynczych szkód o znaczącej skali wypłat w ubezpieczeniach majątkowych.
Stabilna rentowność
Koszty akwizycji wzrosły w I kwartale o 5,6 proc., w szczególności ze względu na zwiększenie portfela umów i wysokiej sprzedaży nowych polis w ubezpieczeniach grupowych ochronnych oraz zmian stawek prowizyjnych w komunikacyjnych ubezpieczeniach pakietowych w segmencie ubezpieczeń masowych. Zwiększenie kosztów akwizycji zostało częściowo skompensowane przyrostem kosztów odraczanych w czasie dla umów wieloletnich zawartych w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych.
Natomiast wzrost kosztów administracyjnych o 2,4 proc. w głównej mierze wynikał z obowiązkowej dopłaty do Funduszu Gwarancyjnego w KDPW przez PTE PZU. Częściowo skompensowane to zostało utrzymywaniem dyscypliny kosztowej w podstawowych obszarach działalności.
Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE ) za okres od 1 stycznia d 31 marca 2014 r. wyniósł 22,5 proc. i był niższy o 0,4 pkt proc. w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.