Od początku roku akcje spółki, która jest operatorem cyfrowych ekranów reklamowych podrożały o 155 proc., a cena przekroczyła 400 zł. Analitycy z DM BOŚ uważają jednak, że fundamenty nie uzasadniają aż tak wysokich notowań i mimo podniesienia ceny docelowej o 63 proc. do 326 zł obniżyli rekomendację do "sprzedaj", wynika z raportu z 23 września.
Prognozy w górę, integracja BGMO przebiega pomyślnie
W uzasadnieniu analitycy piszą, że integracja BGMO - firmy przejętej w 2025 r. - przebiega pomyślnie, a przyspieszenie inwestycji istotnie zwiększa potencjał wzrostu grupy. W związku z szybszą rozbudową sieci i lepszymi perspektywami jej monetyzacji zdecydowali się pdnieść prognozy przychodów i EBITDA na lata 2026-28.
"Oczekujemy wzrostu wyników dzięki nowym nośnikom, rosnącemu wykorzystaniu inventory oraz dźwigni operacyjnej. Warsaw Stage powinien kontrybuować do sprzedaży już w II poł. 2026 r., przy wyraźnie większym wpływie w 2027 r." - dodano.
Za główne ryzyko dla prognoz uznali krótką widoczność sprzedaży i tempo monetyzacji szybko rosnącego inventory, natomiast potencjalne przejęcie daje szansę na lepsze wyniki niż w scenariuszy bazowym.
| w mln zł | 2026 | 2027 | 2028 |
| przychody | 255,5 | 311,7 | 358,5 |
| EBITDA | 151,9 | 191,1 | 224,3 |
| zysk netto | 61,8 | 86,8 | 104,6 |
Artykuł jest streszczeniem raportu, który w całości znajduje się na stronie GPW.