"Po ugodzie z GSK Celon Pharma ma wreszcie otwarte drzwi, by rozwinąć eksport Salmexu. Dlatego też oczekujemy znacznej poprawy sprzedaży i wyniku netto spółki, odpowiednio o 56 i 186 proc. r/r. Zakładamy płatności milestones na poziomie 6 mln zł w 2020 roku i 2 mln zł wyniku z tyt. podziału zysku po wyłączeniu kosztów prawnych w II poł. 2020. Czekamy na pierwszą umowę partnerstwa dotyczącą esketaminy w IV kw. br. (jest to nasz scenariusz bazowy). Kolejne projekty (inhibitory FGFR, agonista GPR40, inhibitor PDE10a) mają szansę na komercjalizację w ciągu najbliższych 2 lat. Przy założeniu, że wpłyną płatności zaliczkowe, a sprzedaż Salmexu wzrośnie, zakładamy przyzwoitą wypłatę dywidendy, na poziomie 20-50 proc. zysku netto, zgodnie z polityką dywidendową spółki." - napisano w uzasadnieniu raportu,
Sylwia Jaśkiewicz prognozuje 159 mln zł przychodów w 2020 r. i 34,1 mln zł zysku netto.
