W raporcie, wydanym 13 lipca, a więc jeszcze przed publikacją przez spółkę wstępnych danych finansowych za II kwartał, analityk nie zmienił rekomendacji “trzymaj”.
Analityk skorygował prognozy dla spółki, uwzględniając niższą od oczekiwań EBITDA w IV kw. 2020 i I kw. 2021, informację o nowej inwestycji w moce produkcyjne, szybsze od zakładanego tempo spadku średniej ceny rękawic w II kwartale, a także lockdown w Malezji.
DM BOŚ zakłada 761,7 mln zł zysku netto spółki w 2021 r. i 367,5 mln zł w 2022 r. (o 32 i 20 proc. mniej niż do tej pory).
W prognozach nie uwzględniono ewentualnych odpisów w sprawozdaniu półrocznym, które mogą wynieść 50-70 mln zł, szacuje analityk. Jego zdaniem odpisy są możliwe, jeśli wziąć pod uwagę rekordowy poziom zapasów spółki na koniec I kwartału (395 mln zł, +93 proc. kw/kw).
