Czytelnik „Pulsu Biznesu” ma firmę zatrudniającą tuzin osób. Zrobił rachunek wyników i bilans. Pyta, czy powinien sporządzić także rachunek przepływów pieniężnych?
Według przepisów o rachunkowości, firma Czytelnika najprawdopodobniej nie ma obowiązku sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych; wystarczające, jeśli sprawozdanie finansowe obejmie bilans, rachunek zysków i strat (wyników) oraz informację dodatkową. Rachunki przepływów pieniężnych byłyby wymagane, gdyby działalność prowadzono w formie spółki akcyjnej.
W przypadku działalności gospodarczej lub spółki z o.o. obowiązek ten występuje, jeśli spełnione są w poprzednim roku obrotowym co najmniej 2 z 3 warunków: średnioroczny poziom zatrudnienia wynosił co najmniej 50 osób, suma aktywów bilansu co najmniej równowartość 2,5 mln EUR, a przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych — były co najmniej równe 5 mln EUR.
Analiza przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie ma ogromne znaczenie. Do lepszego zarządzania nimi rachunek przepływów pieniężnych sporządzany na podstawie przepisów o rachunkowości jest zwykle nieprzydatny. Realizacji tych celów służą narzędzia do bieżącego raportowania przepływów oraz ich krótkoterminowe prognozowanie, jak też średnio- i długoterminowe, umożliwiające analizę opcji rozwoju firmy.
Banki komercyjne za podstawowe kryterium oceny sytuacji finansowej potencjalnego klienta przyjmują jego zdolność spłaty kredytu (powinna wynikać z wiarygodnych projekcji przepływów pieniężnych, stanowiących element biznesplanu lub budżetu). Projekcje te podlegają zwykle wielowymiarowej i wielowariantowej analizie wpływu założeń biznesowych na prognozowane przepływy.
Prognozowane przepływy pieniężne stanowią również podstawę wyceny przedsiębiorstw metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych, dokonywanej np. w sytuacji, gdy rozważana jest sprzedaż przedsiębiorstwa inwestorowi.
Bohdan Pawiński dyrektor działu doradztwa transakcyjnego Ernst & Young