Wyniki banku już od początku tego roku mocno rosną, ale w przyszłym dynamika zysków powinna błyszczeć i w pełni odzwierciedlić realny potencjał dochodowy - uważa Michał Sobolewski, który w raporcie z 17 października podtrzymał zalecenie "kupuj" i podniósł cenę docelową akcji Millennium do 17,64 zł.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 14,68 zł.
Wzrost zysków oznacza większe zatrzymane zyski i wzmocnienie bazy kapitałowej, co wesprze dalszy wzrost portfela kredytowego, kiedy ograniczenia kapitałowe i kredytowe przestaną obowiązywać.
"Bank Millennium jako jeden z najbardziej płynnych banków z pierwszej dziesiątki będzie mógł wykorzystać tę przewagę do dalszego rozwoju akcji kredytowej, co powinno poprawić jednocześnie marże, które będą z pewnością odczuwać presję w średnim okresie m.in. z powodu zmian stóp procentowych" - dodaje Michał Sobolewski.
Specjalista zaznacza jednak, że sektor bankowy stoi przed różnymi wyzwaniami, jak niższe stopy procentowe w przyszłym roku i wzrost obciążeń podatkowych.
Artykuł jest streszczeniem raportu z 17 października. W załączniku znajdują się zastrzeżenia prawne związane z opracowaniem.