BDM PKO BP rekomenduje: NEUTRALNIE dla Jelfy

Przemek Barankiewicz
13-06-2003, 11:37

BDM PKO BP zaleca odłożenie decyzji o ewentualnym zakupie akcji Jelfy do momentu pojawienia się pozytywnych efektów wdrażanej strategii rozwoju. Opracowany 9 czerwca raport zawiera rekomendację NEUTRALNIE z ceną docelową akcji na poziomie 47 zł.

Wycena metodą dochodową pozwala ocenić wartość akcji Jelfy na 56,9 zł. Jednak porównania z wyceną farmaceutycznych spółek środkowoeuropejskich daje wycenę papieru na 47,3 zł.

Zdaniem analityków, w Jelfie drzemie ogromny, niewykorzystany potencjał mocy produkcyjnych (wykorzystanych jest zaledwie 60 proc. możliwości). Kluczowymi obszarami, które wymagają zmian są portfel produktów oraz służby sprzedażowe. Nowa strategia będzie się zapewne opierać na tych dwóch elementach.

I kwartał pokazał, że Jelfa ma coraz większe problemy ze sprzedażą swoich produktów na rynku krajowym. Obecny kwartał wykaże, czy był to wypadek przy pracy.

BDM PKO BP prognozuje dla Jelfy 22,4 mln zł zysku netto przy 243 mln zł sprzedaży w 2003 r.

Rekomendację wydano przy kurs 44,6 zł. W piątek na otwarciu GPW papiery farmaceuty wyceniano na 44 zł.

ONO

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Przemek Barankiewicz

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy

Puls Biznesu

Puls Inwestora / BDM PKO BP rekomenduje: NEUTRALNIE dla Jelfy