Analitycy BIG Banku Gdańskiego wydali rekomendację NEUTRALNIE akcjom Pekao SA. W raporcie z 6 sierpnia napisano, że dobre wyniki spółki są już odzwierciedlone w jej wycenie rynkowej.
Pekao osiągnęło w II kwartale wyniki lepsze od oczekiwań rynku. Wynik na działalności bankowej wzrósł w ciągu roku o 4 proc. Pozytywne skutki przynosi program restrukturyzacji, w którym duży nacisk położono na ograniczenie kosztów ponoszonych przez spółkę.
- Spadek wskaźnika koszty/dochody po I półroczu do 51,3 proc. to najlepszy wynik wśród dużych banków detalicznych – napisano w raporcie.
W II kwartale spadło o 40 proc. saldo odpisów na rezerwy. Pogorszyła się natomiast dynamika wzrostu liczby kredytów i depozytów w bilansie banku. Przyrost ich liczby wyniósł odpowiednio 0,5 proc. i 5,5 proc., podczas gdy dla pozostałych spółek sektora sięgały 5 proc. i 9 proc.
- Osiągnięty w II kwartale wskaźnik zwrotu na kapitałach własnych sięgnął 22 proc. (w stosunku rocznym). Daje to spółce pozycję najbardziej rentownego spośród dużych banków w sektorze – napisali w raporcie analitycy BIG Banku Gdańskiego.
Ich zdaniem, wyniki Pekao są już odzwierciedlone w wycenie rynkowej spółki.
- Uważamy, że w kolejnych latach nie będziemy mieli już do czynienia z tak wysoką jak tegoroczna dynamiką zysków banku, która uzasadniałaby obecną, ponad 50 proc. premię w stosunku do innych notowanych podmiotów – uważają analitycy BIG Banku Gdańskiego.
MD