Analitycy BOŚ wydali rekomendację długoterminową KUPUJ akcjom Telekomunikacji Polskiej SA. W krótkim terminie zalecają jednak TRZYMANIE papierów spółki.
W raporcie z 2 lipca analitycy BOŚ obniżyli cenę docelową akcji TP SA o ok. 11 proc. do 24 zł. W wycenie kierowali się prognozą wolniejszego tempa rozwoju telekomu, wynikającego zarówno ze wzrostu konkurencji w telefonii stacjonarnej, jak i prawdopodobnego opóźnienia w realizacji strategii ścisłej współpracy z inwestorem strategicznym.
- Brak jednolitego stanowiska między Skarbem Państwa a France Telecom w sprawie wypłaty dywidendy za rok ubiegły może świadczyć o impasie w negocjacjach w sprawie realizacji opcji zakupu akcji Spółki przez FT – napisano w raporcie.
Zdaniem BOŚ, Skarb Państwa może zdecydować się na sprzedaż w ofercie publicznej całego pakietu proc. akcji TP SA. Analitycy uważają, że zachowanie kursu akcji świadczy o tym, że rynek dyskontuje obecnie taką możliwość.
- W drugim półroczu br. możemy mieć do czynienia z pogorszeniem wyników finansowych Spółki. Rozpoczęcie działalności przez konkurencję w telefonii międzymiastowej, przy spodziewanym znaczącym spadku opłat międzyoperatorskich wpłynie niekorzystnie na wielkość realizowanej sprzedaży – głosi lipcowy raport.
Według BOŚ, TP SA będzie musiała ograniczać ponoszone koszty, czego pozytywnym przykładem są ostatnie decyzje WZA spółki zezwalające na przeniesienie części przedsiębiorstwa, m.in. majątku nieprodukcyjnego w postaci ośrodków wypoczynkowych, do spółek zależnych.
MD