Rekomendacja została wydana 12 lutego 2018 r. o godz. 8.15, a mediom przesłana 20 lutego o godz. 16.06.
"Po publikacji wyników za IV kw. 2017 r. obniżamy naszą cenę docelową dla akcji spółki do 402 zł i ponawiamy rekomendację „sprzedaj” - głosi rekomendacja.
Zmiana ceny docelowej jest konsekwencją obniżenia prognoz zysków na lata 2018-2020 o 1-5 proc., a nowe szacunki uwzględniają m.in. nowy scenariusz zmian stóp procentowych (brak zmian w 2018 r., dwie podwyżki po 25 pkt. baz. w 2019 r. i kolejne dwie rok później) oraz nieco ostrzegawcze w wymowie komentarze zarządu na temat zysków w roku 2018.
Dariusz Górski zmniejszył też założenia dotyczące wypłaty dywidendy w latach 2018-2020 do 20-30 proc. zysku ze względu na spodziewane utrzymanie udziału walutowych kredytów hipotecznych w portfelu banku na poziomie 10-20 proc, co ograniczy wskaźnik wypłaty.
Ponadto akcje mBanku są zdaniem analityka notowane z premią wskaźnikową względem mediany dla rynku.
Zastrzeżenia BZ WBK: Grupa BZ WBK, jej podmioty zależne, przedstawiciele lub pracownicy mogą okazjonalnie przeprowadzać transakcje, lub mogą być zainteresowani nabyciem instrumentów finansowych spółek bezpośrednio lub pośrednio związanych z analizowaną spółką. DM BZ WBK pełni rolę animatora rynku dla instrumentów finansowych Emitenta na zasadach określonych w Regulaminie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i z tego tytułu posiada instrumenty finansowe emitowane przez Emitenta. DM BZ WBK nie jest stroną umowy z Emitentem dotyczącej sporządzania rekomendacji
Zastrzeżenia redakcji "PB": Artykuł jest streszczeniem rekomendacji DM BZ WBK.