Analitycy CDM Pekao wydali rekomendację KUPUJ dla akcji CSS. W raporcie z 26 września wycenili je na 21 zł, przy rynkowej cenie 16,50 zł.
Według autorów raportu, CSS nie posiada bezpośredniej konkurencji w Polsce. Jednocześnie wykazuje się stabilnymi przychodami i ‘czystym’ bilansem. W ich ocenie, spółka jest w stanie generować wysoki cash flow operacyjny oraz znaczne dodatnie wolne przepływy pieniężne.
- Uwzględniając to, że capex będzie miał charakter jedynie odtworzeniowy, oczekujemy, że w najbliższych latach Spółka będzie w stanie wypłacać nawet 100% zysku netto w postaci dywidendy. Przy obecnej cenie rynkowej stopa dywidendy brutto w perspektywie dwóch lat może osiągnąć poziom około 10% - głosi rekomendacja CDM Pekao.
Analitycy oczekują jednocześnie skokowego przyrostu
zysku operacyjnego spółki w latach 2003-2004.
Wycena akcji CSS metodą DCF daje 28 zł za akcję. Po uwzględnieniu 25 proc. dyskonta z tytułu niskiej płynności akcji spółki, analitycy szacują ich wartość na 21 zł.
MD