Mimo słabej sytuacji makroekonomicznej, nie zmieniły się podstawy fundamentalnej wyceny Computerlandu, wynika z analizy CDM Pekao. W raporcie z 5 października analitycy podtrzymali zatem rekomendację PONAD RYNEK dla papierów podmiotu.
Spowolnienie gospodarcze odbija się na spadku zamówień na usługi IT. Wielką niewiadomą, z powodu planów cięć budżetowych, pozostają oczekiwane nowe przetargi publiczne. Istnieje nawet ryzyko wstrzymania realizacji projektów w toku, co utrudnia prognozowanie wyników sektora w IV kwartale.
- W dość trudnej sytuacji rynkowej Computerland radzi sobie dobrze dzięki dywersyfikacji działalności oraz przeprowadzonej restrukturyzacji. Spółka systematycznie wycofuje się z czystych kontraktów sprzętowych poprawiając w ten sposób swoją marżę operacyjną – uważa Maria Skowron-Szafrańska z CDM Pekao.
Oczekuje ona, że w skali całego roku rentowność operacyjna wzrośnie o 0,4 punkty procentowe, a zysk operacyjny skoczy o 15 proc. Podtrzymuje także wcześniejsze prognozy wyników na 2001r: 510 mln zł obrotów oraz 42 mln zł zysku operacyjnego.
- Zwiększyliśmy oczekiwania co do zysku netto do 40,5 mln zł. Wynika to z uwzględnienia transakcje transakcji sprzedaży CL Agenta Transferowego za kwotę 20 mln zł, przy kosztach księgowych niespełna 3 mln zł. Do kasy spółki wpłynęło z tego powodu jednorazowo 12 mln zł, co może spowodować nominalny kilkunastoprocentowy spadek zysku netto w latach 2001-02- tłumaczy Maria Skowron-Szafrańska.
Otwarcie tygodnia na GPW przyniosło wycenę akcji Computerlandu na 88 zł.
ONO