Analitycy Citigroup wznowili wydawanie rekomendacji dla akcji Orlenu od zalecenia “sprzedaj”.
Piotr Dzięciołowski, autor raportu, wyznaczył cenę docelową na 60 zł, wynika z danych agencji Bloomberg.
Analityk uważa, że firma stała się złożonym konglomeratem, który prawdopodobnie stanie się w rękach polskiego rządu głównym wehikułem inwestycyjnym w obszarze transformacji energetycznej. Jak dodaje, w tym kontekście kluczowym ryzykiem są jesienne wybory parlamentarne.
Zdaniem Piotra Dzięciołowskiego ostateczny kierunek kursu wyznaczony zostanie przez stopę dywidendy, która obecnie nie jest atrakcyjna w porównaniu z rentownością 10-letnich obligacji skarbowych.
Analityk szacuje, że Orlen wyda nawet 30 mld zł rocznie na inwestycje i jest mało prawdopodobne, by był w stanie sfinansować to z przepływów operacyjnych. Możliwe jest więc zwiększenie długi.
Piotr Dzięciołowski nie będzie zaskoczony, jeśli dywidenda Orlenu zostanie obniżona poniżej 3,5 zł na akcję w zapowiedzianej aktualizacji strategii.
Z danych agencji Bloomberg wynika, że dla Orlenu obowiązuje 13 rekomendacji, z czego dziewięć jest pozytywnych, dwie neutralne, a dwie negatywne. Średnia z cen docelowych do 87,26 zł.
