Inwestorzy powinni przeczekać nadchodzącą wojnę cenową między Agorą a nowym dziennikiem Axel Springera, dlatego warto ograniczyć ilość akcji wydawcy „Gazety Wyborczej” w portfelach – uznali analitycy DI BRE Banku. W raporcie z 7 sierpnia obniżyli oni rekomendację z TRZYMAJ do REDUKUJ, utrzymując cenę docelową na poziomie 47,8 zł.
Wyniki Agory w II kwartale okazały się lepsze od prognoz (13 mln zł zysku netto wobec 10,1 mln zł szacowanych przez DI BRE), ale i tak są słabe. Roczny wzrost sprzedaży o 5 proc. wynika jedynie z konsolidacji przychodów przejętego AMS (po korekcie sprzedaż spadła o 7 proc.).
Analityków martwi spadek udziału „Gazety Wyborczej” w rynku reklamy oraz coraz niższy nakład pisma. Konkurencyjny dziennik Axel Springera, który może ruszyć już we wrześniu, powinien wpłynąć na dalszą obniżkę sprzedaży sztandarowego produktu Agory.
Rekomendację wydano przy kursie 54,2 zł. W czwartek akcje spółki kosztowały 55,7 zł.
ONO