W opracowaniu analitycy napisali m.in:
Obniżamy naszą całoroczną prognozę cen cukru na 2013 rok z 5950 UAH/t do 4815 UAH/t w efekcie wyższej o 420 tys. ton ubiegłorocznej (sezon 2012/2013) produkcji. Spodziewamy się, że na każdej sprzedanej tonie cukru Astarta w 2013 roku zarabiać będzie 620 UAH vs. 1020 UAH w roku 2012 (zysk brutto ze sprzedaży). Niższe o 9,2% R/R średnie ceny cukru w 2013 roku powodować będą, że Spółka będzie realizować niższe rezultaty z działalności operacyjnej w okresie 1-3Q’13. Spodziewamy się jednak, że wzrostowy trend na cenach produktu będzie pozytywnie wpływał na sentyment do akcji Astarty. Rewidujemy naszą prognozę wyniku netto w 2013 roku z 1086 mln UAH do 585 mln UAH. Obniżamy naszą cenę docelową z 76,9 PLN do 56,3 PLN oraz rekomendację z Kupuj do Akumuluj.
Raport do ściągnięcia TUTAJ>>Astarta_06052013.pdf