Lepsze wyniki są już zdyskontowane - uważa Piotr Grzybowski.
I precyzuje: "Redukcja kosztów programowych i osobowych pozwoliła spółce
złagodzić negatywne efekty załamania na rynku reklamowym i osiągnąć ujemną
dynamikę zysku operacyjnego na poziomie 39,1%, co należy uznać za duży sukces
spółki uwzględniając dodatkowo konsolidację nierentownego ITI Neovision. Mimo
szans na przynajmniej częściową kontynuację oszczędności w drugim półroczu, a
także umocnienia się złotego pozytywnie wpływającego na przyszłe wyniki
platformy cyfrowej ‘n’ i wycenę długu walutowego uważamy, że czynniki te zostały
już w pełni odzwierciedlone w obecnej rynkowej wycenie spółki. W związku z
powyższym podtrzymujemy naszą rekomendację trzymaj dla akcji i wyznaczamy nową
cenę docelową na poziomie 16,0 PLN za jedną akcję TVN".