1 sierpnia bank opublikował nową prognozę na rok bieżący. Zysk Grupy kapitałowej BZ WBK według tej prognozy ma wynieść 154 mln, poprzednia prognoza dla Grupy kapitałowej BZ WBK (z listopada 2000 roku) wynosiła 318 mln. Zakładając, że wyniki podmiotu dominującego i wyniki Grupy będą w okresie 4.2001-12.2001 identyczne wynik samego banku powinien wynieść 159 mln (nasza prognoza 205 mln). Uważamy, że obecna prognoza jest ostrożna i bank osiągnie wyższy wynik niż jest oczekiwany przez zarząd. Bank nie zmienił prognoz na 2002 i 2003, które wynoszą odpowiednio 550 i 709 mln. Tego samego dnia bank opublikował również wyniki II kwartału br. Na poziomie wyniku na działalności bankowej były one bardzo słabe jedynie 348 mln, przy wynikach I kwartału br. 378 mln i średniej kwartalne z ubiegłego roku 392,7 mln. Wynikało to przede wszystkim ze zmniejszającej się marży odsetkowej, na którą wpływały zarówno spadające stopy procentowe jak i zmiany struktury pasywów (zwiększający się udział droższych depozytów – depozytów terminowych z 70% na koniec I półrocza 2000 roku do 78% na koniec I półrocza 2001 roku). Na słaby wynik na działalności bankowej wpływ również miał spadek po raz pierwszy od kilku kwartałów dochodów prowizyjnych. Wynik brutto II kwartału br. należy uznać za bardzo słaby, biorąc pod uwagę, że w II kwartale br. zostało poniesionych zaledwie około 10 mln ze 154 mln kosztów połączenia planowanych na rok bieżący. Dobry wynik netto w II kwartale br. wynikał z jednorazowej harmonizacji podatków (po połączeniu się BZ i WBK), a dokładnej ze zmianami podejścia do rezerw tworzonych na kredyty stracone. Nie należy w przyszłych kwartałach oczekiwać dalszych “zwrotów podatku” (tylko w sensie rachunkowym, a nie gotówkowym). Uważamy, że pomimo niezbyt dobrych wyników II kwartału 2001 roku oraz zmiany prognozy na ten rok, wyniki te są już w cenie BZ WBK, dlatego nie obniżamy naszej rekomendacji AKUMULUJ.