W raporcie, wydanym 11 maja o godz. 7.20 i zatytułowanym "W dalszym ciągu na początku ścieżki", podkreśla, że mimo wysokiej wyceny wskaźnikowej, Dino jest w stanie generować dwucyfrowy wzrost wyników finansowych w kolejnych latach.
"Polski rynek FMCG definiują obecnie dwa trendy: konsolidacja wokół nowoczesnego handlu i wygoda zakupów. Dino dysponuje wszystkim, co jest potrzebne korzystania z tego. Dino jest czystym detalistą, który ma odpowiednią i rosnącą skalę i prosty biznes model skoncentrowany na sprawdzonym formacie małego supermarketu. To daje doskonałość operacyjną gdzie solidny wzrost LfL przekłada się na lepszą marżę EBITDA i 26-procentowy ROCE. Uważamy, że tylko takie spółki zasługują na wysokie wskaźniki wyceny" - dodaje Tomasz Sokołowski.
Jego zdaniem, wysoka wycena spółki (EV/EBITDA dla prognoz na lata 2018-2020 to od 10,9 do 19,1) jest uzasadniona przez średnioroczny oczekiwany wzrost sprzedaży i EBITDA na poziomie 29,3 i 32,3 proc.
Cały raport dostępny jest w załączniku Dino rekomendacja z 11 maja
