Analitycy Domu Maklerskiego AmerBrokers obniżyli w raporcie z 15 listopada rekomendację akcji PGF z KUPUJ do TRZYMAJ. Decyzję uzasadniają zagrożeniem pozycji spółki jako lidera branży dystrybucji leków.
Analitycy zwracają uwagę, że od wydania przez nich rekomendacji KUPUJ w styczniu tego roku kurs akcji PGF spadł o 29 proc. choć w fundamentalnej sytuacji spółki nie nastąpiły negatywne zmiany uzasadniające tak dużą przecenę. W ich ocenie PGF zrealizują prognozę 3,4 mld zł przychodów netto ze sprzedaży oraz zysku netto na 2002 rok. Pozytywnym czynnikiem jest również wejście PGF do indeksu WIG 20.
- Obniżenie rekomendacji z KUPUJ do TRZYMAJ wynika z faktu, iż dotychczas niekwestionowana pozycja lidera rynku dystrybucji farmaceutyków w Polsce, jaką zajmuje PGF może być zagrożona. Po przejęciu Cefarmu Warszawa istotnie wzrosła bowiem pozycja Farmacolu, który zaczyna doganiać PGF pod względem udziału w rynku – głosi raport DM AmerBrokers.
Zdaniem analityków, cieniem na przyszłości PGF kładzie się deklaracja Prospera, który chce połączyć się z innym notowanym na GPW dużym dystrybutorem farmaceutyków.
- Gdyby Prosper połączył się z Farmacolem, wówczas PGF mógłby stracić pozycję lidera na rzecz nowopowstałego podmiotu – argumentują analitycy.
MD