Analitycy DM BIG Banku Gdańskiego wydali rekomendację AKUMULUJ dla akcji Computerlandu. W raporcie z 8 maja cenę docelową udziału spółki oszacowano na 130 zł.
W ocenie autorów rekomendacji, Computerland miał dobre wyniki w I kwartale. Przyczyniła się do tego stabilna grupa klientów spółki z sektora bankowo-finansowego oraz ożywienie w sektorze telekomunikacyjnym.
- Wzrost przychodów w pierwszym kwartale to głównie efekt budowy ogólnopolskiej sieci transmisji danych opartej na technologii IP dla TEL-ENERGO – głosi raport.
Największym odbiorcą usług Computerlandu jest jednak sektor bankowy. Spółka zawarła w tym roku kontrakty z Invest Bankiem o wartości 21,5 mln zł i PKO BP wynoszący 9 mln zł.
Computerland liczy także na rozwój usług dla przedstawicieli innych sektorów gospodarki.
- W styczniu Computerland stał się 100 proc. udziałowcem spółki Centrum Informatyki Energetyki, jednego z największych dostawców systemów billingowych do sektora energetycznego – napisano w rekomendacji.
Wartość tej części rynku szacuje się na 50 mln zł jedynie w tym roku. Analitycy szacują, że w ciągu dwóch lat spółki energetyczne wydadzą na IT 100-200 mln zł.
Niedobrym sygnałem po I kwartale jest spadek rentowności Computerlandu. Marża operacyjna spółki spadła z 4,8 do 4,1 proc.
- Głównym powodem spadku marży jest włączenie od 2002 w struktury Computerlandu spółek zależnych Positive i CL Zdrowie. Obie spółki ponoszą straty – napisano w raporcie DM BIG BG.
Analitycy są przekonani, że w 2002 roku rentowność Computerlandu umiarkowanie poprawi się. Spodziewają się również poprawy wyniku sprzedaży o 16 proc.
- Podtrzymujemy nasze prognozy i wycenę spółki na 130 złotych na akcję. Przy obecnym kursie notowań daje to 10% potencjał wzrostu. Nie zmieniamy zatem naszej rekomendacji AKUMULUJ – głosi raport DM BIG BG.
MD