DM BIG-BG nie widzi przesłanek, które mogłyby pozytywnie wpłynąć na kurs Comarchu. Dlatego, mimo wyceny akcji spółki na 46,3 zł (13 proc. powyżej ceny rynkowej), biuro wystawiło krakowskiemu podmiotowi rekomendację NEUTRALNIE.
Kursowi Comarchu nie sprzyjają kiepskie nastroje na rynku IT oraz słabe wyniki finansowe w II kwartale.
- W porównaniu ze słabym II kwartałem ubiegłego roku przychody wzrosły tylko o 1,7 proc., natomiast zysk netto i operacyjny spadły o 20 proc. Niższa rentowność wynika w głównej mierze z dokonującego się spowolnienia w gospodarce, co obniża uzyskiwane przez Comarch marże – tłumaczy przyczyny rezultatów Katarzyna Perzak z DM BIG-BG.
Jej zdaniem tegoroczna sprzedaż spółki sięgnie 176 mln zł, co oznacza 40 proc. poprawę w stosunku do 2000r. Marża operacyjna w tym okresie wyniesie 11,2 proc., a marża netto 9,9 proc. (w 2000r. wyniosły odpowiednio 4,3 i 5,8 proc.).
Na środowym zamknięciu GPW akcje Comarchu wyceniano na 38,7 zł.
ONO