Analitycy DM BIG BG podnieśli wycenę akcji Prokomu ze 140 do 151 zł. W raporcie z 4 marca utrzymali jednak rekomendacje AKUMULUJ dla akcji spółki.
Autorzy raportu podkreślają, że Prokom miał bardzo dobre skonsolidowane i nieskonsolidowane wyniki za IV kwartał 2001 roku.
- Skonsolidowany wynik za cały 2001 rok jest lepszy od oczekiwań. Sprzedaż przekroczyła po raz pierwszy 1 miliard złotych (wzrost o 13%), a zysk operacyjny wzrósł do 126 mln złotych. Marża operacyjna wzrosła do 12.2% z 10.1% w 2000. Jednak zysk netto spadł o 38% ze względu na wysokie koszty finansowe (netto -58 mln zł), które wynikały ze spadku wartości akcji Softbanku i SterProjektu – głosi raport DM BIG BG.
Analitycy porognozują, że w 2002 roku wynik sprzedaży Prokomu sięgnie 1,1 mld zł. Nie zdoła on jednak poprawić marży operacyjnej. Wzrośnie natomiast marża netto, co spowodują niższe koszty i wyższe przychody finansowe.
Zdaniem autorów raportu, do poprawy wyniku skonsolidowanego przyczynią się również rezultaty osiągnięte przez przejęty przez Prokom SPIN, który pracuje nad systemem billingowym dla TP SA.
Analitycy podkreślają, że Prokom ma już podpisane na ten rok kontrakty o wartości 400 mln zł. Dobrze zapowiada się współpraca z największymi klientami spółki, m.in. ZUS i TP SA.
- Ze względu na podwyższenie prognozy wyników oraz wzrost wartości porównywalnych spółek podwyższamy naszą wycenę Prokomu ze 140 zł do 151 zł na akcję. Podtrzymujemy rekomendację AKUMULUJ – głosi raport DM BIG BG.
MD