Analitycy DM BOŚ w raporcie z 24 marca obniżyli cenę docelową akcji Asbisu do 19,5 zł z 43,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację „kupuj”.
„Asbis po raz kolejny zanotował w 2021 r. rekordowo wysokie zyski, poprawiając EPS o 111 proc. r/d/r. Choć dynamika sprzedaży w styczniu i lutym utrzymała się mimo wysokiej bazy na poziomie ubiegłorocznym, wojna w Ukrainie i zawieszenie działalności spółki na tamtejszym i rosyjskim rynku będzie miało widoczny negatywny wpływ na całoroczną dynamikę sprzedaży i zysków w bieżącym roku” – czytamy w raporcie.
W związku z tym DM BOŚ znacząco obniżył prognozy przychodów i zysków dystrybutora IT na ten rok i lata następne. DM BOŚ prognozuje w 2022 r. spadek zysku netto do 36,2 USD zł z 77 mln USD rok wcześniej. Przychody mają spaść do 1,96 mld USD z 3,08 mld USD.
Raport przygotowano przy kursie 13,22 zł. Obecnie akcje Asbisu są wyceniane na 13 zł za sztukę.
Pomimo niższych prognoz broker nadal widzi dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu.
„Obecnie walory Asbisu są notowane przy relatywnie niskich mnożnikach P/E i EV/EBITDA na 2022 r. (odpowiednio około 4,7 i 2,1), co implikuje, odpowiednio, ok. 63-procentowe i 54-procentowe dyskonto względem porównywalnych spółek” - napisano.
Raport wydano przed rekomendacją zarządu Asbisu w sprawie ostatecznej wysokości dywidendy za 2021 r. Po zapowiedzi, że wyniesie ona 0,3 USD na akcję, kurs Asbisu mocno spadał. Autorzy raportu oczekiwali 0,45 USD.
Artykuł jest skrótem raportu wydanego przez DM BOŚ.
