Do tej pory rekomendacja brzmiała “trzymaj”, a cena docelowa wynosiła 7,10 zł.
“Po aktualizacji (i) wyceny DCF w następstwie publikacji wyników finansowych za IV kw. 2022 roku i prognoz zarządu na 2023 rok oraz (ii) wyceny porównawczej pojawił się dwucyfrowy potencjał wzrostu względem naszej 12-miesięcznej wyceny Spółki. Podwyższamy naszą długoterminową rekomendację fundamentalną do Kupuj (poprzednio Trzymaj) biorąc pod uwagę poprawę profilu dywidendowego Orange PL (odpowiednio 5,1- i 7,3-procentowa stopa dywidendy w 2023 i 2024 roku) w połączeniu z mocnym bilansem (wskaźnik dług netto w relacji do EBITDAaL w 2022 i 2023 na poziomie odpowiednio 1,3x i 1,2x), a w oczekiwaniu wypłaty przyzwoitej dywidendy w lipcu podwyższamy do Przeważaj (poprzednio Neutralnie) także naszą krótkoterminową rekomendację relatywną” - napisano w raporcie.
