"Wprawdzie dostrzegamy umiarkowany fundamentalnie uzasadniony potencjał wzrostu akcji Play, jednakże na chwilę obecną, naszym zdaniem, brakuje wyraźnych pozytywnych bodźców dla kursu akcji w najbliższych miesiącach (widzimy takie katalizatory – np. możliwa korzystna sprzedaż aktywów wieżowych – jednak dotyczy to dłuższego horyzontu, ponad półrocznego)." - napisał analityk w uzasadnieniu raportu, wydanego 8 lipca.
Sobiesław Pająk nie spodziewa się w najbliższym czasie jakichkolwiek informacji wspierających kurs akcji.
"Przede wszystkim prognozujemy spadek skor. EBITDA za II kw. 2020 roku względem (wysokiej) bazy z II kw. 2019 (ok. -4 proc r/r). Po drugie, uważamy, że jest ryzyko łagodnej korekty w dół guidance’u zarządu na 2020 rok w zakresie przychodów i skor. EBITDA. Po trzecie, zważywszy na wysoką bazę III kw. 2019 roku (16-procentowy wzrost r/r skor. EBITDA) sądzimy, że wzrost skor. EBITDA w Play najprawdopodobniej powróci dopiero od IV kw. br. (dla III kwartału bieżącego roku wstępnie prognozujemy skor. EBITDA na poziomie zbliżonym do III kwartału ubiegłego roku). Biorąc pod uwagę wymienione wyżej powody obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną dla akcji Play do Neutralnie (poprzednio Przeważaj)" - dodaje Sobiesław Pająk.
W załączniku znajdują się zastrzeżenia prawne, związane z raportem
