"Wyniki finansowe Vistuli w III kwartale br. powinny być mocne i oczekujemy dalszej poprawy wyników wszystkich marek w IV kw. br. Vistula zdążyła zakontraktować towary na I połowę 2018 roku po korzystnych kursach walut, co powinno sprzyjać przyszłorocznej rentowności. Podoba nam się strategia Spółki, która kładzie nacisk na rozwój sprzedaży przez Internet (lokalnie i mamy nadzieję, że również w regionie) oraz sieci franczyzowej, która wymaga mniejszych nakładów inwestycyjnych niż uruchamianie tradycyjnych sklepów." - napisała Sylwia Jaskiewicz w uzasadnieniu.
Jej zdaniem, można się spodziewać, że pozycja akcjonariuszy Vistuli ulegnie poprawie po fuzji z Bytomiem, nawet jeśli zostanie przyjęty dyskusyjny parytet.
"Przede wszystkim powinny pojawić się synergie, a po drugie mnożnik dług netto/EBITDA powinien spaść i umożliwić Spółce dalszy wzrost lub wypłatę dywidendy" - dodano.
