Analitycy DM BZWBK podtrzymali rekomendację AKUMULUJ dla akcji PKN Orlen. W dniu jej wystawienia, 15 maja, wartość udziału spółki oszacowano na 22 zł.
Analitycy podkreślili, że zyski koncernu w I kwartale były lepsze niż oczekiwali. Spadek przychodów ze sprzedaży tłumaczą niskimi cenami ropy i wyrobów ropopochodnych.
Nie są oni zaniepokojeni pogorszeniem wyniku finansowego, bo w ujęciu ilościowym sprzedaż hurtowa wzrosła o 2,3 proc., a detaliczna o 12,3 proc.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że mimo niskiego poziomu marż rafineryjnych na europejskich rynkach, PKN Orlen poprawił w I kwartale wysokość zysku operacyjnego.
- Zaoszczędzono na kosztach finansowych, głównie dzięki niższym stopom procentowym, a saldo tworzonych i rozwiązywanych rezerw wypadło w granicach zera – głosi raport DM BZWBK.
Pozytywny wpływ na zysk netto spółki miała wycena zapasów metodą średniej ceny zakupu. Dzięki temu wyniósł on 69 mln zł, a nie 26 mln zł, które byłyby efektem wyceny metodą LIFO.
- Odbieramy pozytywnie wyniki pierwszego kwartału,
pozostawiając bez zmian naszą prognozę zysku i podtrzymując rekomendację AKUMULUJ dla PKN Orlen – głosi rekomendacja DM BZWBK.
MD