Analitycy DM BZWBK podnieśli cenę docelową akcji Cersanitu do 80 zł. Poprzednio wynosiła ona 62,50 zł. W raporcie z 2 grudnia podtrzymali jednocześnie rekomendację NEUTRALNIE dla spółki.
Według analityków DM BZWBK, Cersanit osiąga lepsze niż oczekiwano wyniki. Stanowi o tym przede wszystkim rosnący eksport.
- Wierzymy, że eksport będzie głównym czynnikiem wzrostu także w przyszłości, odpowiadając za 71-65% całego wzrostu w latach 2004-2006. Zmieniliśmy nasz model biorąc to pod uwagę - głosi raport DM BZWBK.
Uwzględniając wyniki Cersanitu po trzech kwartałach analitycy podwyższyli prognozę wyników spółki. Oczekują obecnie, że jej zysk netto wzrośnie w tym roku o 20 proc. do 64 mln zł, a w przyszłym sięgnie aż 82 mln zł.
- Uaktualniliśmy nasz model DCF i otrzymaliśmy wycenę wartości godziwej w wysokości 71 zł na akcję i dwunastomiesięczną cenę docelową 80 zł na akcję – napisano w raporcie DM BZWBK.
Jego autorzy tłumaczą, że dyskonto wobec innych krajowych spółek średniej wielkości zawarte w wycenie Cersanitu uzasadnia kwestia możliwośći zwiększonej podaży akcji spółki, a także dwóch czynników ryzyka fundamentalnego,
specyficznymi dla Cersanitui: bardzo wysokich marż, niemożliwych do utrzymania w dłuższej perspektywie czasu i bardzo silnej konkurencji na rynku płytek ceramicznych, zarówno w kraju, jak i za granicą.
- Podtrzymujemy naszą Neutralną rekomendację dla Cersanitu z dwunastomiesięczną ceną docelową 80 zł na akcję – głosi raport DM BZWBK.
MD