Analitycy DM PKO BP wystawili rekomendację „trzymaj” dla walorów KGHM (poprzednio „kupuj”).
Cena docelowa została zmniejszona do 129 zł za akcję (poprzednio 166 zł). Specjaliści uważają, że miedziowy gigant pozostaje atrakcyjną spółką, z perspektywą silnego wzrostu. Stopa dywidendy w 2013 r. może wynieść około 8 -10 proc. Oznacza to ponad 10 zł dywidendy na akcję.
„Dzięki przejęciu Quadry i zakupowi złoża Afton-Ajax KGHM zwiększy przychody liczone w dzisiejszych cenach o 70 proc., do 2018 r. Samo wydobycie miedzi wzrośnie o 42 proc., do poziomu 635 tys. ton” — uważają analitycy.
Zdaniem specjalistów, w latach 2013-16 można oczekiwać kolejnych akwizycji. Ich zdaniem, istnieje większe prawdopodobieństwo spadku cen miedzi. Wynika to m.in. z czynników makro, spowolnienia w Chinach oraz rosnącej podaży.
Niższe ceny oraz podatek od kopalin wpłynie na pogorszenie wyników w 2013 r. Analitycy prognozują że KGHM zarobi netto 4,46 mld zł w 2012 r. (spadek o 60 proc. r/r).