W Raporcie z 26 lipca analitycy DM WBK zalecają akumulację akcji Prokomu. Jedną akcję spółki wyceniono na 109 zł wobec ceny rynkowej 93,3 zł.
W opinii Piotra Kajczuka z DM WBK, Prokom radzi sobie całkiem dobrze w obliczu złych warunków makroekonomicznych. Według wstępnych danych przychody okazały się niższe od prognoz analityków o ok. 8,4 proc. Nie widać jednak zagrożenia dla prognoz rocznych. Druga połowa roku jest zazwyczaj lepsza dla spółek z sektora informatycznego. W związku z tym analitycy spodziewają się wyższych przychodów w kolejnych kwartałach. DM WBK prognozuje, ż e marża operacyjna spółki w br. wyniesie w bieżącym roku 13,5- 14 proc.
Wyniki spółki w I półroczu obciążył głównie odpis aktualizujący wartość majątku w wysokości 4 ,5 mln zł, wypływający ze spadku wartości akcji Softbanku i Ster-Projektu. W II kwartale akcje Softbanku straciły 25 proc. wartości, a Sterprojektu 33 proc. Nie można wykluczy takiej sytuacji w przyszłości, aczkolwiek odpisy z tego tytułu nie powinny by tak duże w kolejnych kwartałach. Ponadto wyniki skonsolidowane spółki obciążyły w kwocie ok. 10 mln zł firmy internetowe. Sama Wirtualna Polska przyniesie 5 mln z straty.
Ze względu na konieczną korektę prognoz, jak i duże koszty spółek internetowych DM WBK obniżył wycenę ze 140 zł do 109 zł i zmniejszył rekomendację z KUPUJ do AKUMULUJ.
Jednak DM WBK uważa, że podstawowa działalność spółki jest w dobrym stanie, a jej akcje są w dalszym ciągu dobrą inwestycją.
PK