Nowa rekomendacja dla Actionu brzmi „akumuluj” (poprzednio „kupuj”). Cena docelowa wzrosła o 28 proc. do 22,2 zł. – czyli eksperci DI BRE zakładają, że kurs akcji w najbliższym czasie wzrośnie o 9 proc.
- Action w ujęciu księgowym odnotował w I półroczu bardzo dobre wyniki finansowe osiągając 20,4 mln zł zysku netto (+18 proc r/r). Z drugiej jednak strony niezadowolenie inwestorów mógł budzić poziom wypracowanych przepływów operacyjnych. Mimo wysokiego zysku netto działalność operacyjna wygenerowała bowiem –33,8 mln zł co zdecydowanie psuło obraz wypracowanych wyników. Oczekujemy, że w drugim półroczu sytuacja nie ulegnie diametralnej zmianie i Action mimo dużego wzrostu zysku netto zakończy cały 2012 r. z ujemnymi przepływami z działalności operacyjnej. – piszą w uzasadnieniu analitycy DI BRE.
Dużo gorsze noty zebrał konkurencyjny dystrybutor sprzętu IT, czyli Asbis. Specjaliści DI BRE nadal rekomendują „trzymaj” akcje. Minimalnie podniesiono cenę docelową o 2 proc. do 2,64 zł. Oznacza to, że analitycy prognozują 7 proc. spadek kursu rynkowego.
- Według naszych prognoz wyniki finansowe, jakie Asbis wypracował w okresie pierwszych trzech kwartałów roku wskazują, że całoroczna prognoza zarządu przewidująca osiągnięcie 7,5-9,0 mln USD zysku netto pozostaje w zasięgu spółki. Jednocześnie, piętą achillesową pozostają słabe przepływy generowane z działalności operacyjnej (-56,7 mln USD w półroczu) – argumentują analitycy DI BRE.
Specjalistów martwi sytuacja polityczno-gospodarcza na Ukrainie. Dodatkowym czynnikiem ryzyka w przypadku spółki pozostaje oczekiwana dewaluacja ukraińskiej hrywny. Ograniczony dostęp do instrumentów zabezpieczających oznacza, że Asbis pozostanie narażony na straty z tytułu odpisu wartości należności.