Jak firma może wprowadzić swoje obligacje na rynek publiczny — radzą eksperci CeTO.
Firma może wprowadzić na rynek publiczny swoje wcześniej wyemitowane papiery dłużne lub zorganizować nową emisję. Cała procedura może trwać od dwóch do trzech miesięcy.
Decyzja
Właściwy organ spółki musi podjąć decyzję o emisji obligacji oraz ustalić, w jakim trybie i na jaki rynek będzie ona wprowadzona. Musi ustalić też warunki emisji.
Prospekt
Następnie trzeba przygotować prospekt emisyjny. Niezbędną jego zawartość, w zależności od rodzaju emisji, adresata i rynku, określa rozporządzenie Rady Ministrów z 16 października 2001 r. Prospekt może być przygotowany przez samego emitenta, dom maklerski lub firmę doradczą.
Umowa z brokerem lub bankiem
Przeprowadzając publiczną emisję, trzeba zawrzeć umowę na publiczną subskrypcję z domem maklerskim lub bankiem prowadzącym działalność maklerską. Można rozważyć zawarcie umowy na kompleksową obsługę spółki: opracowanie koncepcji emisji, przygotowanie prospektu emisyjnego i przeprowadzenie publicznej subskrypcji. Koszt takiej usługi może okazać się niższy od zawierania oddzielnych umów o poszczególne usługi z kilkoma różnymi podmiotami.
Powiadomienie KPWiG
W drodze na rynek CeTO trzeba złożyć wniosek do KPWiG lub zawiadomienie, jeśli korzysta się z trybu uproszczonego — najpóźniej na 30 dni przed rozpoczęciem subskrypcji lub pierwszego notowania na rynku (jeżeli nie przeprowadza się publicznej emisji). Komisja ma prawo wyrazić sprzeciw co najmniej 16 dni przed subskrypcją, sprzedażą lub pierwszym notowaniem na rynku. Brak sprzeciwu oznacza zgodę KPWiG.
Wniosek do CeTO
Równocześnie z zawiadomieniem KPWiG, warto złożyć wniosek do CeTO o dopuszczenie papierów do notowania na rynku. Dopuszczenia dokonuje w ciągu maksymalnie 6 tygodni Zarząd CeTO.
Subskrypcja
Teraz przychodzi czas na subskrypcję i przydział papierów, po których na rachunek emitenta wpływają pieniądze.
Depozyt
Następnym krokiem jest wniosek do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych o rejestrację papierów.
Jeszcze raz CeTO
Teraz trzeba złożyć wniosek do CeTO o wprowadzenie papierów do obrotu na rynek. Należy podać proponowany termin rozpoczęcia obrotu papierami, proponowany ich symbol oraz załączyć uchwałę KDPW o rejestracji wyemitowanych obligacji. O wprowadzeniu papierów do obrotu w ciągu kilku dni decyduje Zarząd CeTO.
Artykuł powstał przy współpracy redakcji „PB” i specjalistów z CeTO. CeTO jest sponsorem seminarium „Droga po kapitał”, organizowanego przez „Puls Biznesu”.