"Obniżamy nasze prognozy dla Novavisu na lata 2024-26 z uwagi na skalę odmów przyłączenia do sieci ze strony Operatorów Systemu Dystrybucji (OSD). Obniżamy naszą wycenę z 3,3 zł do 2,08 zł za akcję głównie z uwagi na niższą wycenę w grupie porównawczej. Tym niemniej oczekiwane inwestycje w sieci przesyłowe oraz cele produkcji energii z OZE w Unii Europejskiej sprawiają, że długoterminowe perspektywy dla spółki pozostają dobre, dlatego podtrzymujemy naszą rekomendację kupuj" - napisano w raporcie.
Jak wskazano, obecnie największym wyzwaniem dla spółki są odmowy OSD na przyłączenia do sieci dla projektów OZE, które w bieżącym roku mogą sięgnąć ponad 95 proc. mocy składanych wniosków.
Erste prognozuje, że w 2024 r. Novavis zanotuje 0,9 mln zł straty EBITDA, a w 2025 r. zysk EBITDA w wysokości 7,5 mln zł.
