PARYŻ (Reuters) - France Telecom, narodowy operator Francji liczy, że zbliżająca się oferta publiczna należącej doń firmy telefonii komórkowej Orange pozwoli wycenić ją w sumie na 70-80 miliardów euro, podało w czwartek źródło zbliżone do oferty. Inwestorzy nalegają, by cena była niższa.
W publicznej subskrypcji sprzedanych ma być do 15 procent akcji Orange. Szczegóły oferty podane zostaną 22 stycznia, a giełdowy debiut spółki nastąpić ma 12 lutego. Analitycy zaangażowani w przygotowanie tej jednej z największych w tym roku ofert publicznych w Europie szacują wartość całej spółki na 70-87 miliardów euro.
To jednak i tak tylko połowa tego na ile wyceniano wartość tego operatora dziewięć miesięcy temu, zanim akcje telekomów zaczęły gwałtownie spadać.
"Szefowie (France Telecom) chcą wycenić całość Orange na 70 do 80 miliardów" - powiedziała Reuterowi osoba zbliżona do oferty.
Nie jest jasne, czy suma ta uwzględnia mniej więcej 10-procentowe dyskonto jakie zazwyczaj stosuje się przy publicznych ofertach.
Według bankierów inwestorzy mogą niechętnie kupować akcje jeżeli Orange zostanie wyceniony na ponad 70 miliardów euro.
Analitycy podkreślają, że Orange jako drugi po Vodafone operator telefonii komórkowej w Europie, ma przed sobą świetlane perspektywy, ale inwestorzy zwracają uwagę, że jego debiut przypada na okres, kiedy cała branża telekomunikacyjna przeżywa kłopoty.
Bankierzy zaangażowani w przygotowywanie oferty powiedzieli Reuterowi, że po tygodniu testowania nastrojów doszli do wniosku, że wartość powyżej 70 miliardów euro inwestorzy uznają za zbyt wysoką.
"Najbardziej agresywni (menadżerowie funduszy) chcą wyceny na poziomie 50-55 miliardów, a ci bardziej umiarkowani mówią o 60-65 miliardach" - powiedział jeden z bankierów.
France Telecom odmówił komentarza w tej sprawie, ale prezes Michel Bon powiedział, że jest optymistą.
"To klasyczny przykład, kiedy inwestorzy próbują zbić cenę, ale jestem coraz bardziej przekonany, że cała operacja zakończy się sukcesem" - powiedział Bon.
((Reuters Serwis Polski, tel +48 22 653 97 00, fax +48 22 653 97 80, [email protected]))