Nie sztuka zarabiać, gdy rynek rośnie, a indeksy biją kolejne historyczne rekordy. Schody zaczynają się gdy indeksy się wahają, ale nie ma wyraźnego trendu. Tak właśnie wyglądał rynek w ostatnich tygodniach. Cały parkiet wzrósł tylko nieznacznie, o 1,03 proc. Warto jednak zauważyć, że wskaźnik blue chipów wahał się od 2740 do 3000 pkt. To daje zmienność 10 proc. Tymczasem większość produktów akcyjnych wyszła w marcu na zero.
Wyjątkiem był fundusz Allianz Akcji Plus. Portfelem produktu o wartości 14,4
mln zł zarządza Marek Mikuć. Udało mu się zwiększyć w marcu wartość jednostki
inwestycyjnej o 3,34 proc. To był najlepszy wynik w gronie produktów biorących
udział w rankingu PB (pełny ranking na dole tekstu). Sukces
funduszu był oparty na znakomitym timingu. Udało się zrobić zakupy do portfela
po najniższych cenach w marcu. Dodatkowo w aktywa funduszy były przeważone
papierami banków. To właśnie WIG-Banki był najszybciej rosnącym indeksem w
poprzednim miesiącu (+7,11 proc.). Sceptycy mogą oczywiście kwestionować ten
wynik, mówiąc, że portfel funduszu nie jest duży, więc łatwiej nim zarządzać.
Jest w tym trochę racji, ale wynik i tak „poszedł w świat”.
Wynik
Allianz Akcji Plus był znacznie wyższy od średniej w kategorii akcje krajowe,
która wyniosła – 0,007 proc. Ale tylko 5 funduszy na 32 w całej grupie akcyjnych
klasycznych zdołało osiągnąć wyższy wynik lepszy od rynku. Najsłabiej zachowywał
się Skarbiec-Akcja. Jego stopa zwrotu w marcu wyniosła -4,67 proc. To o blisko 8
pkt proc. mniej od lidera.
W innych kategoriach różnice między najlepszym a najsłabszym wynikiem wyniosły jeszcze więcej - nawet 14 pkt proc. Tak było w marcu w kategorii produkty zagraniczne. W tym przypadku warto podkreślić, że wynik jest głównie zależny od rynku, na którym produkt działa. Bywa, że rola zarządzającego jest zmarginalizowania, jak w przypadku funduszy funduszy. Dlatego za stopę zwrotu na poziomie -11,88 proc., który wypracował AIG Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich, nie należy obwiniać Olgierda Chodynieckiego - zarządzającego. Tu słaby wynik to efekt spadków na chińskim parkiecie. Shanghai Composite Index stracił w poprzednim miesiącu zjechał 23 proc. Na to nałożyły się słabnący dolar.
Zdecydowanie lepiej zachowywały się fundusze działające we wschodniej części Europy. Lider w kategorii akcji zagranicznych – Millenium Średnich Spółek Europy Środkowo-Wschodniej - wypracował wynik 2,31 proc. Dodatnią stopę zwrotu w marcu może się pochwalić także Opera Universa.pl (+1,76 proc.) Pozostałe fundusze były na czerwono. Średnia w kategorii wyniosła zaś -0,05 proc.
Brawa natomiast należą się PZU Optymalnej Alokacji. Jako jedyny produkt w
rankingu „PB” trzy miesiące z kolei miał najwyższą stopę w swojej kategorii. Tym
samym zdobył maksymalna ilość punktów, czyli 15. Produkt należy do grupy
funduszy mieszanych. Adam Drozdowski w marcu dla swoich klientów zarobił 1,55
proc., od początku roku zaś 2,18 proc.
Wyniki rankingu po 3 miesiącach
Fundusze małych i średnich spółek
Średnia w marcu -0,11 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
Noble Funds FIO Subfundusz Noble
Fund Małych i Średnich Spółek 2,57%
Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji
Małych i Średnich Spółek 0,80%
Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku
Polskiego FIO 0,25%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
UniFundusze FIO subfundusz
UniAkcje Małych i Średnich Spółek -2,54%
SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH
SPÓŁEK FIO -3,65%
DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek -3,89%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
Allianz FIO Subfundusz Allianz
Akcji Małych i Średnich Spółek 11
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund
Małych i Średnich Spółek 9
UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i
Średnich Spółek 6
ING FIO Średnich i Małych Spółek 2
Millennium
FIO Małych i Średnich Spółek 1
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
DWS Polska FIO Top 25 Małych
Spółek -4
SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK FIO -4
KBC Portfel
VIP Subfundusz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek SFIO -5
BPH FIO Akcji
Dynamicznych Spółek -7
Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego
FIO -7
Fundusze akcji krajowych
Średnia w marcu -0,007 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
Allianz FIO Subfundusz Allianz
Akcji Plus 3,34%
Allianz FIO Subfundusz Allianz Budownictwo
2012 1,91%
ING SFIO Akcji 2 1,20%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
Lukas FIO subfundusz Lukas
Akcyjny -3,65%
Arka BZ WBK Akcji FIO -3,76%
SKARBIEC FIO
Subfundusz Akcji SKARBIEC-AKCJA -4,67%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
Allianz FIO Subfundusz
Allianz Budownictwo 2012 14
Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji
Plus 12
DWS Polska FIO Akcji Spółek Eksportowych 5
ING SFIO
Akcji 2 4
FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji 2
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Akcji -5
KBC Parasol FIO Subfundusz
Akcyjny -5
SKARBIEC FIO Subfundusz Akcji
SKARBIEC-AKCJA -5
Pioneer Akcji Polskich FIO -6
Arka BZ WBK
Akcji FIO -8
Fundusze akcji zagranicznych
Średnia w marcu -0,05 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
Millennium FIO Średnich Spółek
Europy Środkowo-Wschodniej 2,31%
Opera FIO subfundusz Opera
Universa.pl 1,76%
PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Rynków
Wschodzących -0,01%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
DWS Polska FIO Top 50 Małych i
Średnich Spółek Plus -9,59%
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz
Akcji Rynków Wschodzących -10,38%
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich -11,88%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
Millennium FIO Średnich Spółek
Europy Środkowo-Wschodniej 8
SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC - PRIVATE
EQUITY 6
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Luxury 5
Opera
FIO subfundusz Opera Universa.pl 5
Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji
Rynków Wschodzących 5
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Akcji Rynków Wschodzących -4
Pioneer Akcji Amerykańskich
FIO -4
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji Chińskich i
Azjatyckich -5
Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy
FIO -7
ING Parasol SFIO subfundusz Środkowoeuropejski Sektora
Finansowego Plus -9
Fundusze zrównoważone
Średnia w marcu -0,004 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
PZU FIO Optymalnej
Alokacji 1,55%
KBC Beta SFIO 1,13%
Noble Funds FIO Subfundusz
Noble Fund Mieszany 0,99%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
Legg Mason Zrównoważony
Środkowoeuropejski FIO -0,27%
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz
Zrównoważony Nowa Europa -0,55%
AIG FIO Zrównoważony Nowa
Europa -0,64%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
PZU FIO Optymalnej
Alokacji 15
Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej
Alokacji 7
PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Zrównoważony
Plus 4
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
Legg Mason Zrównoważony
Środkowoeuropejski FIO -6
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz
Zrównoważony Nowa Europa -8
AIG FIO Zrównoważony Nowa
Europa -10
Fundusze obligacji krajowych
Średnia w marcu 0,0048 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
BPH FIO Obligacji
2 1,40%
PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych -
FIO 1,35%
Allianz FIO subfundusz Allianz Obligacji 1,18%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
UniFundusze FIO subfundusz
UniMaxDłużne 0,16%
SKARBIEC FIO Subfundusz Instrumentów Dłużnych
SKARBIEC-OBLIGACJA -0,11%
SEB FIO Subfundusz SEB 2 Obligacji i Bonów
Skarbowych -0,17%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
PKO/Credit Suisse Obligacji
Długoterminowych - FIO 14
BPH FIO Obligacji 2 8
SKOK FIO
Obligacji 6
Allianz FIO subfundusz Allianz Obligacji 4
Arka BZ
WBK Obligacji FIO 2
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
Idea Obligacji Skarbowych
FIO -5
Pioneer Obligacji FIO -5
UniFundusze FIO subfundusz
UniMaxDłużne -5
SKARBIEC FIO Subfundusz Instrumentów Dłużnych
SKARBIEC-OBLIGACJA -6
SEB FIO Subfundusz SEB 2 Obligacji i Bonów
Skarbowych -7
Fundusze obligacji zagranicznych
Średnia w marcu -0,026 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
SEB 6 - Euro Lokata
FIO 0,18%
PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO subfundusz Papierów Dłużnych
EUR 0,14%
DWS Polska SFIO Euroobligacji -0,12%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
UniFundusze FIO subfundusz
UniDolar Obligacje -4,13%
Pioneer Obligacji Dolarowych Plus
FIO -4,34%
KBC Dolar FIZ -6,62%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
DWS Polska SFIO
Euroobligacji 11
Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 7
SEB 6
- Euro Lokata FIO 5
PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO subfundusz Papierów
Dłużnych EUR 4
Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 2
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Obligacji Światowych -2
Millennium FIO Dolarowa
Lokata -4
Pioneer Obligacji Dolarowych FIO -4
PKO/Credit Suisse
ŚFW SFIO subfundusz Papierów Dłużnych USD -5
Pioneer Obligacji
Dolarowych Plus FIO -13
Fundusze pieniężne
Średnia w marcu 0,00384
Trzy najlepsze fundusze w marcu
UniWibid SFIO 0,47%
KBC
Gamma SFIO 0,46%
Idea Premium SFIO 0,45%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
PZU FIO
Gotówkowy 0,33%
PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego
FIO 0,32%
Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny 0,24%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
UniWibid SFIO 9
Idea
Premium SFIO 8
CitiPłynnościowy SFIO 5
KBC Gamma
SFIO 5
DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 2
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
Subfundusz Pieniężny -2
PZU FIO Gotówkowy -3
PKO/Credit Suisse
Rynku Pieniężnego FIO -4
SKARBIEC FIO Subfundusz
SKARBIEC-GOTÓWKOWY -5
Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny -11
Fundusze stabilnego wzrostu
Średnia w marcu -0,0013 proc.
Trzy najlepsze fundusze w marcu
SKOK FIO Stabilny Zmiennej
Alokacji 0,64%
PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 0,61%
KBC
Parasol FIO Subfundusz Stabilny 0,60%
Trzy najsłabsze fundusze w marcu
Idea Stabilnego Wzrostu
FIO -0,94%
Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego
Wzrostu -0,97%
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO -2,07%
Pięć najlepszych po 3 miesiącach
SKOK FIO Stabilny Zmiennej
Alokacji 8
UniFundusze FIO subfundusz UniStabilny Wzrost 7
ING
FIZ Stabilnego Wzrostu 5
PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu
FIO 4
SEB FIO Subfundusz SEB 4 Stabilnego Wzrostu 4
Pięć najsłabszych po 3 miesiącach
BPH FIO Stabilnego
Wzrostu -4
ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu
Plus -4
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Stabilnego
Wzrostu -5
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -5
Arka BZ WBK
Stabilnego Wzrostu FIO -6