Fundusze odważnie inwestują w akcje
Już trzy OFE przekroczyły 5 procent głosów na WZA spółek giełdowych
Już trzy fundusze emerytalne przekroczyły próg ponad 5 proc. głosów na WZA sześciu spółek giełdowych. Są to: Commercial Union BPH CU WBK, Nationale-Nederlanden oraz Dom.
Zgodnie z ustawą o OFE mogą one posiadać maksymalnie do 10 proc. głosów na WZA spółki giełdowej. Natomiast prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi wymaga, aby po przekroczeniu 5 proc. głosów podać tę informację publicznie. Już trzy fundusze powiadomiły o przekroczeniu 5 proc. głosów na WZA.
W środę poinformował o posiadaniu 5,15 proc. głosów na WZA Novity OFE Dom.
— Wynika to z naszej strategii, która zakłada znaczne inwestycje w akcje spółek giełdowych — mówi Tadeusz Gacyk, wiceprezes PTE Dom.
Fundusz Nationale-Nederlanden pod koniec stycznia przekroczył 5 proc. głosów na WZA Echo Investment.
Kontrolujące CU
Liderem pod tym względem jest numer jeden na rynku funduszy emerytalnych — Commercial Union BPH CU WBK, który przekroczył ten próg w czterech spółkach. Są nimi: Brok (6,41 proc. głosów), Amica Wronki (6,5 proc.), Computer Services Support (6,8 proc.) oraz MacroSoft (8,16 proc.).
— To, że akurat w tych spółkach przekroczyliśmy 5-proc. próg głosów, jest efektem wzrostu wartości naszych aktywów. W inne zainwestowaliśmy znacznie więcej, ale są to spółki o dużo większej kapitalizacji. Te cztery firmy nie są najlepsze w naszym portfelu, mają jednak relatywnie niską kapitalizację w porównaniu z naszymi aktywami. Są to jednak firmy, które osiągnęły dość wysoką pozycję i mają dobry produkt — tłumaczy Piotr Szczepiórkowski, wiceprezes CU PTE BPH CU WBK.
Przedstawiciele funduszu twierdzą, że są to inwestycje długoterminowe. Tylko w przypadku Amiki Wronki już wcześniej zaznaczyli, że w momencie, gdy spółka znajdzie inwestora strategicznego, nie wykluczają sprzedaży jej akcji.
Dla dobra klientów
Firmy, w których CU przekroczył 5-proc. próg głosów, to małe spółki o kapitalizacji wynoszącej około 100 mln zł. Średnio w portfelu OFE stanowią mniej niż 1 proc. aktywów. Obecnie fundusze mają ponad 30 proc. swojego portfela w akcjach.
Zdaniem Tadeusza Gacyka, fundusze są bardzo zróżnicowane pod względem liczby akcji w portfelu. Inwestują w bardzo wyselekcjonowane branże, np. komputerową. Na te inwestycje prezes Gacyk patrzy z dużym sceptycyzmem.
Wszyscy zarządzający OFE podkreślają, że przekraczanie przez fundusze progu 5 proc. głosów na WZA jest wynikiem naturalnego procesu inwestycyjnego. Pozwala jednocześnie kontrolować strategię spółki, co w rezultacie jest korzystne dla klientów funduszy.
STAŁY POZIOM: Piotr Szczepiórkowski, wiceprezes CU PTE BPH CU WBK, podkreśla, że w portfelu funduszu znajduje się obecnie ponad 30 spółek i liczba ich nie będzie się zmniejszać ze względu na ciągły wzrost aktywów. fot. Borys Skrzyński
POD LUPĄ: Przy wyborze spółek giełdowych musimy brać pod uwagę ich kapitalizację. Nie na wszystkie możemy sobie pozwolić —twierdzi Tadeusz Gacyk, wiceprezes PTE Dom. fot. Grzegorz Kawecki