Raport bieżący nr 56/2002 W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 53/2002 z dn. 28.08.2002 r., Zarząd ESPEBEPE-Holding S.A. informuje, iż w związku z wydanym przez Sąd Okręgowy w Szczecinie zarządzeniem, złożył do Sądu wymagane oświadczenia: 1. Strategię odbudowy pozycji rynkowej i przezwyciężenia impasu finansowego firmy. 2. Program sprzedaży składników majątku trwałego wraz z zestawieniem majątku wg wartości księgowej i rynkowej. 3. Opis kontraktów na roboty budowlano-montażowe wraz z zestawieniami planowanych przychodów i wyniku finansowego. 4. Zestawienie zobowiązań, które mogą podlegać restrukturyzacji zgodnie z ustawą o restrukturyzacji niektórych należności publicznoprawnych od przedsiębiorców.
W załączeniu przedstawiamy najważniejsze informacje zawarte w składanych dokumentach.
Strategia odbudowy pozycji rynkowej i przezwyciężenia impasu finansowego firmy jest opracowaniem nadrzędnym. Nakreślono tu ogólną sytuację gospodarczą kraju i regionu, która jest trudna. Na tym tle przedstawiono sytuację ESPEBEPE-Holding S.A. oraz wyszczególniono szanse i zagrożenia Spółki, a także jej słabe i mocne strony. Sformułowano misję i wizję firmy, które zakładają odzyskanie przez Spółkę wiarygodności finansowej i biznesowej oraz osiągnięcie pozycji uznanego partnera i znaczącej w regionie firmy branży budowlanej.
Przede wszystkim jednak wytyczono dwa cele strategiczne: - cel nr 1 - sprzedaż zbędnego majątku w celu odzyskania płynności finansowej i spłaty zobowiązań; - cel nr 2 - zapewnienie warunków do osiągania trwałego i stabilnego rozwoju spółki - konsolidacja wewnętrzna i odzyskanie pozycji znaczącej firmy w regionie zachodniopomorskim.
Strategię dla ESPEBEPE-Holding SA opracowano przyjmując, że działanie firmy obejmować będzie dwa etapy, pierwszy związany z odzyskaniem zdolności do realizowania zobowiązań i drugi zapewniający spółce trwałe wejście na stabilną ścieżkę rozwojową. W obecnej sytuacji ekonomicznej ESPEBEPE-Holding SA podejmie działania dwukierunkowe nastawione na: -odzyskanie bieżącej płynności i zdolności kredytowej oraz wiarygodności biznesowej, - restrukturyzację umożliwiającą dostosowanie się do przewidywanych zmian na rynku.
Założono, że spłata zobowiązań nastąpi dzięki pozyskaniu środków finansowych ze sprzedaży składników majątku trwałego, zaś bieżące wpływy z działalności operacyjnej pokryją koszty tej działalności oraz koszty stałe funkcjonowania firmy. Łączną wartość rynkową składników majątku trwałego ESPEBEPE-Holding S.A. do zbycia oszacowano na ok. 72,6 mln. zł. Łączna wartość zobowiązań wynosi 71,7 mln. zł (kwota główna 44,7 mln. zł, odsetki i inne pochodne 27,0 mln. zł).
Ważnym problemem związanym z realizacją celu nr 2 jest stworzenie nowego wizerunku ESPEBEPE-Holding S.A., co po tak głębokiej zapaści wymagać będzie znacznie większego wysiłku niż w przypadku firm funkcjonujących na rynku w sposób niezakłócony. Nowy wizerunek Spółki powinien być kreowany w oparciu o jakość i solidność wykonania robót i usług oraz o reprezentowanie interesów inwestora rozumiane jako optymalizację czasu i ponoszonych przez niego kosztów.
Sporządzono program sprzedaży składników majątku trwałego. Zbycie całego majątku trwałego Spółki po cenach rynkowych (ok. 72,6 mln. zł) zapewnia spłatę zobowiązań w pełnej wysokości (71,7 mln zł) występującej w bilansie na dzień 12.05.2002 r. a uwzględniającej wszystkie odsetki i inne pochodne. Sporządzony rachunek przezwyciężenia impasu finansowego firmy pokazuje, że dodatkowo po uwzględnieniu należności możliwych do odzyskania i podwyższenia kapitału - nawet przy tak niekorzystnym założeniu spłaty zobowiązań wraz ze wszystkimi odsetkami - w Spółce może pozostać jeszcze nadwyżka finansowa w kwocie 6,87 mln zł.
Możliwa jest jednak redukcja odsetek po spłacie kwot głównych poprzez zawarcie z wierzycielami stosownych porozumień. Ogromną szansą może być dla Spółki potencjalna redukcja zobowiązań podatkowych i wobec ZUS, którą przewiduje uchwalona 30 sierpnia 2002 r. przez Sejm i przekazana do Senatu ustawa o restrukturyzacji niektórych należności publicznoprawnych od przedsiębiorców. W przypadku uzyskania pozytywnych decyzji restrukturyzacyjnych, umorzeniu mogłaby ulec kwota 25,9 mln zł (z czego 10,3 mln. zł to należność główna a 14,2 mln. zł to odsetki) kosztem opłaty restrukturyzacyjnej w wysokości 1,5 mln zł. Z łącznej kwoty zobowiązań 25,9 mln. zł, które mogą podlegać restrukturyzacji 23,3 mln zł przypada na składki ZUS, a 1,6 mln. zł na podatek VAT. W przypadku ewentualnej restrukturyzacji spłacie w pełnej wysokości podlegałyby zobowiązania wobec ZUS w wysokości ok. 7,2 mln. zł (wg stanu na dzień 12.05.2002 r.)
Redukcja zobowiązań, o której mowa wyżej pozwoliłaby zachować znaczną część majątku w firmie i pozwoliłaby skoncentrować się tylko na zbyciu części nieruchomości położonych w Szczecinie a także nieruchomości w Świnoujściu (na które Spółka posiada potencjalnych nabywców), zbyciu zbędnej części majątku ruchomego oraz odzyskaniu należności, w tym kaucji gwarancyjnych. Ewentualna sprzedaż dalszych składników majątku mogłaby wtedy spółce dostarczyć niezbędnych środków obrotowych i środków na rozwój.
Relatywnie szybka spłata zobowiązań, w tym układowych i pracowniczych, pozwoliłaby Spółce odzyskać wiarygodność biznesową - z jednej strony w oczach inwestorów, co umożliwiłoby łatwiejsze pozyskiwanie nowych kontraktów, a z drugiej strony w oczach dostawców i podwykonawców, co skutkowałoby swobodnym ich wyborem i uzyskiwaniem lepszych warunków współpracy. Ewentualna restrukturyzacja i spłata zobowiązań publicznoprawnych umożliwiłaby ponowne startowanie przez Spółkę w przetargach o zamówienia publiczne, w realizacji których ma ona duże doświadczenie.
Kontrakty na roboty budowlano-montażowe już zawarte przez Spółkę przed ogłoszeniem upadłości (Wojewódzki Szpital Dziecięcy w Toruniu - 27,8 mln. zł oraz Osiedle mieszkaniowe w Szczecinie przy ul. Modrej - 6,1 mln. zł) oraz kontrakty przyrzeczone - na które Spółka posiada listy intencyjne inwestorów (budynki mieszkalne w Szczecinie i Warszawie na łączną wartość ok. 27 mln. zł) - powinny zapewnić wystarczający przychód i marżę operacyjną w 2002 i 2003 r. Według sporządzonych prognoz wartość netto kontraktów już zawartych oraz przyrzeczonych (na które Spółka posiada listy intencyjne inwestorów) wyniesie: w 2002 r. - ok. 8 mln. zł, w 2003 r. - ok. 31 mln. zł, a w 2004 r. - ok. 22 mln. zł. Dodatkowo do pozyskania w 2004 r. pozostała wartość kontraktów na ok. 18 mln zł. Wzrost wiarygodności Spółki wynikający ze spłaty zobowiązań powinien jednak umożliwić pozyskanie już w 2003 r. nowych kontraktów.
W opracowaniu zamieszczona została także projekcja rachunku zysków i strat oraz bilansu na lata 2002-2004, sporządzona przy pesymistycznym założeniu spłaty wszystkich zobowiązań wraz z odsetkami. Mimo takiego założenia, na koniec 2004 r. kapitały własne Spółki - wg projekcji - osiągają dodatnią wartość. Przychody ze sprzedaży ogółem przyjęte dla 2002 r. wynoszą 12,7 mln. zł, dla 2003r. - 31,2 mln. zł, a dla 2004r. - 40,1 mln zł. Przychody ze sprzedaży produkcji budowlano - montażowej wynoszą odpowiednio: 9,1 mln. zł, 30,6 mln zł i 39,6 mln. zł, a zysk netto: 31,3 mln. zł, 24,6 mln zł i 1,1 mln zł. Według projekcji bilansu pro-forma na lata 2002-2004 kapitały własne wynoszą: w 2002 r.: -37,0 mln zł, w 2003 r.: -2,4 mln. zł i w 2004 r.: +5,5 mln. zł.
Wysoka wartość rynkowa majątku trwałego spółki, wystarczająca na spłatę zobowiązań w pełnej wysokości wraz z odsetkami w połączeniu z realną szansą na umorzenie znacznej części długu, zaawansowane negocjacje z potencjalnymi nabywcami nieruchomości, podpisane i przyrzeczone kontrakty oraz akceptacja wszystkich działań przez akcjonariuszy - stanowią przesłanki do pozytywnej oceny możliwości realizacji przedstawionej strategii ESPEBEPE-Holding S.A.
Mija czwarty miesiąc od ogłoszenia postanowienia Sądu Rejonowego o upadłości ESPEBEPE Holding SA. Upływający czas pogarsza pozycję Spółki wobec kontrahentów i wierzycieli, dlatego też Zarząd Spółki składając powyższe dokumenty zwrócił się do Sądu z prośbą o możliwie szybkie rozpatrzenie przez Sąd Okręgowy w Szczecinie zażalenia złożonego przez Spółkę.
kom emitent ewa/zdz