Haitong Bank obniżył rekomendację dla PKP Cargo

23-03-2018, 10:29
aktualizacja: 23-03-2018, 10:33

Cezary Bernatek, analityk Haitong Banku, w raporcie z 22 marca z godz. 8.24 obniżył rekomendację dla akcji PKP Cargo do "neutralnie" z "kupuj", a cenę docelową ściął o 37 proc. do 44,25 zł.

Spadek ceny docelowej wynika przede wszystkim z podwyższenia szacunków dotyczących wydatków kapitałowych na lata 2018-2020, a także z obniżenia prognoz zysków spółki na kolejne lata. 

Analityk skorygował swoje prognozy dotyczące pracy przewozowej oraz jednostkowych cen usługi podstawowej spółki, jak również wybranych jednostkowych kosztów operacyjnych na lata 2018-2020. Co za tym idzie, obniżył szacunki dotyczące zysku netto PKP Cargo w latach 2018/19/20 odpowiednio o 18/15/5 proc. Mimo to, nadal spodziewa się dynamicznego wzrostu o 116/12 proc. r/r do 177/198 mln PLN w latach 2018/2019 i jedynie umiarkowanego spadku o 17 proc. r/r do 165 mln PLN w 2020 r. 

Jednocześnie, po nieoczekiwanym podwyższeniu przez PKP Cargo planowanych wydatków kapitałowych na ten rok oraz spodziewanego jedynie nieznacznego ich spadku w latach 2019-2020, oraz pomimo prognozowanego wzrostu operacyjnego cash flow w tym okresie, analityk Haitong Bank nie oczekuje, aby spółka dokonała wypłaty dywidendy w latach 2018-2020. Z drugiej strony podkreśla, że nie spodziewa się, aby spółka miała jakiekolwiek poważne problemy płynnościowe w krótkim oraz średnim terminie.

Artykuł jest streszczeniem rekomendacji. W załączeniu plik z wymaganymi prawem informacji. Haitong Bank PKP Cargo

 

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Haitong Bank obniżył rekomendację dla PKP Cargo