Historia HTL-Strefy, producenta nakłuwaczy i lancetów personalnych, zatacza koło. Spółka poinformowała wczoraj o planowanym powrocie na warszawski parkiet. HTL-Strefa przygotowuje publiczną emisję akcji wartą około 200 mln zł. Oferta ma zostać przeprowadzona do końca października. Zostanie skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w ramach oferty publicznej w Polsce oraz prywatnej do wybranych instytucji zagranicznych.
Jeszcze kilka miesięcy temu fundusz EQT, właściciel HTL Strefy, informował, że rozważa kilka scenariuszy wyjścia z inwestycji. Rozmowy z inwestorami prowadzone w ciągu ostatnich miesięcy nie zakończyły się jednak porozumieniem. Ostatecznie fundusz zdecydował się na ponowny debiut na giełdzie. Z raportu mBanku, który należy do konsorcjum doradców, wynika, że wycena producenta wyniesie 1,3-1,4 mld zł przy założeniu wpływów z emisji na poziomie 190 mln zł. Mnożnik EV/ EBITDA oscyluje w granicy 14.
— Wycena jest wysoka, porównywalna do spółek, które mają w portfelu nowoczesne technologie. Spodziewam się, że inwestorzy będą oczekiwać dyskonta — mówi jeden z zarządzających funduszem, który chce zachować anonimowość. Jego zdaniem, problemem może być też sytuacja na rynku kapitałowym — indeksy spadają, a pieniądze odpływają z funduszy. W dalszej perspektywie ryzykiem jest zmiana technologii. Te nowe będą ograniczać, a nawet eliminować nakłucia. Przedstawiciele spółki nie widzą powodów do obaw, przede wszystkim z powodu bardzo dobrych prognoz dla całego rynku.
Tomasz Wałęsa, prezes HTL-Strefy, uważa, że nowe produkty i zaplecze produkcyjne dają szansę na rozwój nie tylko w obszarze pobierania krwi kapilarnej (z ucha bądź opuszka palca), ale też w pokrewnych segmentach, takich jak np. igły do iniekcji podskórnych. Obecnie HTL-Strefa może pochwalić się 46-procentowym udziałem w światowym rynku nakłuwaczy bezpiecznych i 15-procentowym w lancetach personalnych. W 2014 r. przychody ze sprzedaży wyniosły 267 mln zł, a EBITDA 104 mln zł. Spółka zanotowała stratę wynoszącą około 80 mln zł. Na koniec tego roku, według prognoz mBanku, ma zarobić na czysto 49 mln zł, przy przychodach na poziomie 293 mln zł.