„To dla funduszy private equity idealny moment na konsolidowanie branż i budowanie platform przy pomocy kilku komplementarnych spółek” — mówił niedawno w PB Adam Demusiak, lider zespołu fuzji i przejęć w PwC Polska. Podobne zdanie musi mieć fundusz Innova Capital, bo właśnie zrealizował drugą w tym roku transakcję, a samodzielnie lub przez spółki portfelowe w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kupił już udziały w dziesięciu firmach.
Najnowszą inwestycją Innovy jest Dimark Manufacture, działający w branży automatyki przemysłowej i specjalizujący się w dostawie systemów lotniskowej obsługi bagażu.
— Cieszymy się, że możemy współpracować z założycielami Dimarku i wspierać ich w dążeniu do dalszej międzynarodowej ekspansji. Jesteśmy pod wrażeniem wyjątkowych możliwości badawczo-rozwojowych firmy oraz jej zaangażowania w wysoką jakość dostarczanego sprzętu i oprogramowania. Po udanym wyjściu z Inelo w 2023 r. jest to kolejna transakcja zrealizowana przez Innovę w ramach sektora technologii dla logistyki — mówi Andrzej Pietrzak, odpowiedzialny za transakcję partner w Innovie, cytowany w komunikacie funduszu.
Ekspansja zagraniczna
Wartości transakcji nie ujawniono, podobnie jak udziału, który w spółce będzie miała Innova. Fundusz podaje jednak, że przejął „znaczący pakiet mniejszościowy”.
Dimark Manufacture jest kierowany i kontrolowany przez Dymitra Koprasa. To część grupy Dimark działającej na rynku od 1994 r. Spółka ma zakład produkcyjny w Złotkowie pod Poznaniem, w którym produkuje urządzenia dla lotnisk, zajmuje się też projektowaniem instalacji dla klientów i tworzeniem oprogramowania.
W 2022 r. (ostatnie dostępne dane w KRS) spółka miała 66,6 mln zł przychodów (prawie o 80 proc. więcej niż rok wcześniej), notując 9,9 mln zł zysku netto. Jej wynik EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) sięgnął w tym okresie 11,75 mln zł. Zatrudniała około 80 osób.
Większość przychodów spółka generuje poza Europą, a priorytetem jest ekspansja w krajach Azji i Pacyfiku oraz w Ameryce Łacińskiej, w których — ze względu na szybki wzrost ruchu lotniczego — rośnie popyt na nowe systemy obsługi bagażu. Do tej pory dostarczyła rozwiązania do 21 krajów na czterech kontynentach.
— Dimark jest doskonałym przykładem nowej generacji przedsiębiorstw z Europy Środkowo-Wschodniej, które rozwijają produkty i kompetencje na najwyższym poziomie, odnosząc międzynarodowe sukcesy — twierdzi Andrzej Bartos, senior partner w Innovie nadzorujący inwestycje przemysłowe.
Gorączka zakupowa
Innova kupuje udziały w Dimarku w ramach swojego siódmego funduszu, w ramach którego pozyskano od inwestorów ponad 350 mln EUR. Jego pierwszą inwestycją — zrealizowaną w maju ubiegłego roku — był pakiet kontrolny rumuńskiego dostawcy usług płatniczych Netopia.
Następnie Innova zainwestowała w R-Gol, czyli polskiego dystrybutora sprzętu i akcesoriów piłkarskich, który prowadzi przez internet sprzedaż w 11 krajach Europy Środkowej i Wschodniej. Kolejną transakcję zrealizowała w Rumunii, gdzie
dołączyła jako większościowy akcjonariusz do EMI Group, dostawcy bram przemysłowych i systemów przeładunkowych. Po kilku miesiącach do EMI przyłączyła inną rumuńską firmę — Kadrę.
Dwie ostatnie inwestycje w ramach siódmego funduszu to przejęcie wspólnie z Bogdanem i Elżbietą Kaczmarkami udziałów w spółce Pfleiderer Polska oraz kupno pakietu mniejszościowego w CloudFerro, dostawcy usług chmurowych dla sektora kosmicznego.
W ciągu ostatniego roku transakcje realizowały też spółki portfelowe Innovy kupione w ramach poprzednich funduszy — produkujący etykiety Prime Label kupił drukarnię Pegwan, a kosmetyczna Bielenda najpierw przejęła markę Tołpa, a potem — miesiąc temu — Miya Cosmetics.