Najnowsza kwartalna ankieta PricewaterhouseCoopers dotycząca debiutów giełdowych (IPO Watch Europe), badająca zarówno liczbę, jak i wartość pierwotnych ofert publicznych (Initial Public Offering – IPO) na najważniejszych giełdach europejskich, wskazuje, iż mamy za sobą kolejny słaby kwartał – w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2009 r. miało miejsce zaledwie 28 IPO. Łączna wartość ofert w wysokości 456 mln euro jest jednak znaczącą poprawą w stosunku do 9 mln euro odnotowanych w pierwszym kwartale 2009 r. Na aktywność na rynku IPO w dalszym ciągu niekorzystnie oddziaływała ogólnoświatowa utrata zaufania do rynków kapitałowych oraz fakt, że inwestorzy lokowali swój kapitał w spółki już notowane, pragnące poprawić swoje bilanse w drodze wtórnych ofert publicznych (SPO).
Mimo, że liczba i wartość IPO w okresie od kwietnia do czerwca były dużo wyższe niż w pierwszym kwartale, to pozostały znacząco niższe od wyników odnotowanych w drugim kwartale ubiegłego roku, kiedy to 133 debiutujące spółki pozyskały łącznie 9.171 mln euro. Na cztery największe IPO w minionym kwartale przypadło łącznie 88 proc. pozyskanego kapitału.
Największym europejskim IPO w omawianym okresie była odnotowana na londyńskim rynku AIM oferta spółki Max Property Group o wartości 226 mln euro. Drugie miejsce zajęła przeprowadzona na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oferta spółki wydobywczej Lubelski Węgiel „Bogdanka” o wartości 116 mln euro. Trzecim największym IPO była oferta spółki inwestycyjnej z Guernsey – Altus Resource Capital, która zadebiutowała na londyńskim rynku SFM (Specialist Fund Market) i pozyskała 30 mln euro.
W minionym kwartale Londyn odzyskał prowadzenie pod względem wartości ofert pierwotnych, dzięki 258 mln euro pozyskanym w efekcie trzech IPO, z których dwa odbyły się na rynku AIM, a jedno na rynku SFM. Dla porównania, w II kwartale roku poprzedniego w Londynie odnotowano 46 ofert o łącznej wartości 6.298 mln euro. Udział tego rynku w łącznej wartości europejskich IPO spadł nieznacznie do 57% w drugim kwartale 2009 r. z 60% w analogicznym okresie roku poprzedniego. W minionym kwartale nie odnotowano IPO na rynku głównym w Londynie, podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego w drodze 21 ofert pozyskano tam 5.459 mln euro.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie była po raz kolejny największym rynkiem pod względem liczby IPO – siedem spółek pozyskało łącznie 126 mln euro. Niemniej jednak jest to znaczący spadek w porównaniu do drugiego kwartału 2008 r., kiedy to odnotowano 37 ofert o łącznej wartości 1.890 mln euro.
Na NASDAQ OMX miały miejsce dwa IPO – jedno na rynku głównym (28 mln euro) oraz jedno na rynku First North (debiut bez oferty akcji). W analogicznym okresie roku poprzedniego odnotowano 10 ofert o łącznej wartości 178 mln euro.
Na giełdzie w Luksemburgu miały miejsce cztery IPO o łącznej wartości 22 mln euro, w porównaniu do sześciu IPO o łącznej wartości 49 mln euro w drugim kwartale 2008 r. Wszystkie cztery oferty to emisje Globalnych Kwitów Depozytowych (GDR – Global Depositary Receipts) indyjskich spółek, co dowodzi, że Luksemburg pozostaje preferowanym w Europie rynkiem dla emitujących GDRy podmiotów z Indii.
Na Borsa Italiana odnotowano w minionym kwartale dwie oferty o łącznej wartości 16 mln euro. Obie odbyły się na rynku AIM Italia, który działa od grudnia 2008 r. i jest wzorowany na londyńskim AIM. Na Deutsche Börse miały miejsce trzy IPO o łącznej wartości 5 mln euro (wszystkie na rynku Entry Standard).
NYSE Euronext była drugą, po GPW w Warszawie, największą giełdą pod względem liczby IPO w minionym kwartale, przy sześciu ofertach o łącznej wartości zaledwie 1 mln euro. W analogicznym okresie 2008 r. na rynku tym miało miejsce 15 IPO o łącznej wartości 1.615 mln euro.
Na szwajcarskiej giełdzie SIX odnotowano jedną debiutującą spółkę, z sektora produktów i usług przemysłowych, w przypadku której nie było oferty akcji.
Na giełdach w Oslo – Børs i Axess, hiszpańskiej BME, irlandzkiej ISE, a także na giełdach w Wiedniu i w Atenach nie odnotowano w minionym kwartale żadnego IPO.
Rynki europejskie ponownie przyciągnęły kilka spółek spoza kontynentu. W minionym kwartale miało miejsce osiem IPO podmiotów spoza Europy o łącznej wartości 24 mln euro, co stanowi znaczący spadek zarówno w kategoriach wartościowych, jak i ilościowych w porównaniu do drugiego kwartału 2008 r., kiedy to odnotowano 35 międzynarodowych IPO o łącznej wartości 3.616 mln euro. Tendencja ta odpowiadała ogólnemu spadkowi aktywności na rynku IPO. Preferowanymi giełdami wśród spółek spoza Europy były Deutsche Börse, Luksemburg oraz NYSE Euronext.
Na giełdach amerykańskich w drugim kwartale 2009 r. miało miejsce 12 IPO o łącznej wartości 1.156 mln euro. Oznacza to spadek pod względem liczby debiutów i wartości ofert odpowiednio o 33% i 65% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to odnotowano 18 IPO o łącznej wartości 3.269 mln euro. Stany Zjednoczone przyciągnęły trzy międzynarodowe IPO (wszystkie z Chin), o łącznej wartości 206 mln euro.
W Rosji odnotowano dwa IPO bez oferty akcji, a debiutujące spółki reprezentowały sektor usług finansowych oraz sektor produktów i usług przemysłowych. W drugim kwartale 2008 r. pozyskano zaledwie 0,1 mln euro w drodze trzech IPO.
Aktualne dane opublikowane przez PricewaterhouseCoopers w Hong Kongu wskazują, że łącznie w drodze 18 IPO w ciągu sześciu miesięcy 2009 r. pozyskano 1.643 mln euro (17 mld HKD), w porównaniu do 4.215 mln euro i 23 IPO w pierwszej połowie 2008 r. Spółki przemysłowe zdominowały debiuty giełdowe pod względem liczby (50%), wyprzedzając takie sektory jak handel detaliczny, dobra i usługi konsumpcyjne (38%), IT i telekomunikacja (6%) oraz energia i usługi komunalne. W pierwszej połowie 2009 r. nie odnotowano ani jednego IPO na giełdach w Szanghaju i w Shenzhen, podczas gdy w analogicznym okresie roku poprzedniego w Szanghaju miały miejsce cztery IPO o łącznej wartości 6.184 mln euro, a w Shenzen – 54 IPO o łącznej wartości 2.130 mln euro.
Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie w najważniejszych segmentach rynku akcji i jest przeprowadzana kwartalnie. Ankieta została opracowana przez londyńską grupę ds. rynków kapitałowych stanowiącą część brytyjskiego oddziału PricewaterhouseCoopers, przy współudziale specjalistów z innych krajów, w tym z Polski.