W trzyletniej historii rankingu „PB” do rzadkości należały sytuacje, gdy fundusz typu zrównoważonego pochwalił się miesięcznym wynikiem wyższym niż najlepszy z funduszy akcyjnych. Tym większe wyrazy uznania należą się Citi Zrównoważonemu, któremu ta sztuka udała się dwa razy z rzędu.
Nie dziwi najwyższa stopa zwrotu, jaką Citi Zrównoważony przyniósł podczas październikowego osłabienia na GPW. Założeniem tego rodzaju funduszy jest wszak ograniczanie straty w czasie nieco gorszej koniunktury giełdowej i pomnażanie kapitałów w trakcie zwyżki. Z tej funkcji w poprzednich dwóch miesiącach fundusz TFI Banku Handlowego spisał się znakomicie. Nie dość, że jako jeden z czterech uniknął w październiku strat, to w następnym miesiącu przyniósł najwyższy wzrost jednostki udziałowej. Październikowo-listopadowe osiągnięcia świadczą o trafnym doborze spółek do portfela jeszcze przed debiutem akcji PKO BP. Bardzo pomogły inwestycje na giełdach węgierskiej i czeskiej.
Citi Zrównoważony zarobił w listopadzie 3,16 proc. Drugie z rzędu zwycięstwo w swojej kategorii pozwoliło mu awansować z czwartego na trzecie miejsce w naszym rankingu funduszy zrównoważonych. Teoretycznie ma on nawet szanse na końcowy triumf, gdyby w grudniu powinęła się noga poprzedzającym go funduszom Arki oraz UniKorona. Temu pierwszemu brakuje bowiem do zwycięstwa już tylko 0,5 pkt. Arka, chcąc to osiągnąć, musi się lepiej postarać niż w listopadzie, kiedy to zanotowała wynik nieco poniżej średniej stopy zwrotu dla dwunastu funduszy uwzględnianych w zestawieniu. Na jej szczęście nie uległ zmniejszeniu dystans między nią a najgroźniejszym konkurentem — UniKorona Zrównoważonym, który również stracił 0,5 pkt. Na czwartą pozycję spadł SEB1, pozbawiając się tym samym szans na pierwsze miejsce w 2004 r. Udany finisz roku ma natomiast Warta III Filar. Jeszcze we wrześniu zajmowała ostatnią pozycję, ale dwukrotne zajęcie drugich miejsc w następnych miesiącach pozwoliło odbić się od dna. Systematycznie loty obniża natomiast Millennium Zrównoważony, którego już dziś można ogłosić przegranym tegorocznej edycji rankingu.
O końcowe zwycięstwo w kategorii funduszy akcyjnych walczy czterech. Faworytem jest fundusz Arki, ale w przypadku niepowodzenia w grudniu, wyprzedzić go mogą DWS Akcji Plus, UniKorona Akcji lub DWS Top 25 Małych Spółek. Mimo listopadowego zwycięstwa w czołówce zabraknie funduszy Pioneera. Najlepiej w ubiegłym miesiącu lokowały Pioneer Akcji oraz Pioneer Agresywnego Inwestowania, które zajęły dwa czołowe miejsca. Pierwszy z nich z 3,09-proc. stopą zwrotu tylko o włos ustąpił Citi Zrównoważonemu. W październiku fundusze Pioneera wypadły sporo gorzej, można więc przypuszczać, że na listopadowy sukces duży wpływ miały zakupy akcji PKO BP i bardzo udany debiut banku w dniu 10 listopada.