"Uważamy, że globalne otoczenie makro dla sektora rafineryjnego pozostaje korzystne, gdyż rynek ropy naftowej wygląda na zbilansowany pomimo cięcia wydobycia przez OPEC. Zakładamy cenę ropy Brent na poziomie 57-58 USD/bbl w latach 2017-18 i prognozujemy lekkie pogorszenie modelowych marż rafineryjnych PKN Orlen i Grupy Lotos" - napisano w uzasadnieniu.
Autorzy raportu uważają, że wyższe marże i wolumeny w hurcie skompensują trochę gorsze makro, ponieważ obie spółki powinny dalej korzystać z ostatnio wprowadzonych regulacji ograniczających szarą strefę paliw w Polsce.
