Dalsze cięcia budżetowe będą konieczne także po to, aby spełnić kryteria wejścia do strefy euro w 2014 roku. Dotychczasowe cięcia oraz podwyżki podatków sięgnęły 14 proc. PKB. Kraj przeszedł najgłębszą recesję ze wszystkich krajów Unii Europejskiej po pęknięciu bańki spekulacyjnej na lokalnym rynku nieruchomości.
W zeszłym roku rating Łotwy do śmieciowego obcięły agencje S&P oraz Fitch. Na najniższym poziomie inwestycyjnym (Baa3) znajduje się natomiast ocena Moody’s.