Majętniejsi zyskają więcej: Produkty strukturyzowane

(Paweł Kubisiak)
opublikowano: 17-12-2006, 19:51

Chcesz zarabiać na akcjach, walutach i surowcach? Zarabiać, gdy na rynku jest załamanie? Jeśli tak, sięgnij po produkty strukturyzowane.

Chcesz zarabiać na akcjach, walutach i surowcach? Zarabiać, gdy na rynku jest załamanie? Jeśli tak, sięgnij po produkty strukturyzowane.

Produkty strukturyzowane — dla przeciętnego klienta banku to obco brzmiący termin, ale najbogatszym jest, a na pewno powinien być, dobrze znany. Są to bowiem nowoczesne instrumenty finansowe, które łączą bezpieczeństwo inwestycji z możliwością osiągania wysokich zysków. Innymi słowy, by dużo zarobić, wcale nie trzeba bardzo ryzykować. To ważne dla inwestorów, którzy na zgromadzenie swych majątków pracowali bardzo długo, często całe życie. Takie osoby często mają dewizę, że ryzyko ponosić mogą w codziennym biznesie, a nie w relacjach z bankiem. Rynek kapitałowy daje ogromne możliwości, ale prawda też jest taka, że ma wiele pułapek dla tych, którzy słabo się na nim znają. Produkty strukturyzowane dają tak potrzebne poczucie bezpieczeństwa.

Duży wybór

Produkty strukturyzowane łączą w sobie bezpieczeństwo klasycznych, bezpiecznych produktów — lokat czy obligacji — z instrumentami pochodnymi, które mają wypracować zysk. Inwestor może być pewien, że nie straci, a to, ile zarobi, uzależnione jest od zachowania konkretnych wskaźników rynkowych. Choć zysk jest nieprzewidywalny, to sam schemat działania takiego produktu jest czytelny:

— Emitent, np. bank, zobowiązuje się w stosunku do nabywcy, że w terminie wykupu instrumentu wypłaci mu kwotę rozliczenia kalkulowaną według określonego wzoru — tłumaczy Iwona Kowalik-Urbańska, dyrektor ds. segmentu CitiGold w Citibanku Handlowym.

I to właśnie ten wzór odpowiada za wynik inwestycji. Opisuje on, w jakich warunkach inwestycja przyniesie zysk oraz ile z tego będzie miał klient.

Na czym można zarobić? Otóż produkt strukturyzowany może być powiązany z jednym wskaźnikiem, np. rynkiem kapitałowym czy walutowym. Są też opcje bardziej złożone, które zysk wiążą z koszykiem wskaźników, czyli całą kombinacją indeksów z rynku kapitałowego czy walutowego, a nawet towarowego.

Trzeba przyznać, że w ofercie banków jest wiele propozycji, które na dodatek są dostosowywane do warunków na rynku i do prognoz dotyczących danego wskaźnika.

Lokaty

Prawdopodobnie najbardziej rozpowszechnionym produktem strukturyzowanym są te oparte na lokatach. Oprocentowanie takiej lokaty uzależnione jest od zachowania instrumentów finansowych lub wskaźników rynkowych, a konkretnie: kursów walut, stóp procentowych, indeksów giełdowych lub koszyków wybranych akcji. Klienci banków cenią lokaty za bezpieczeństwo — nie inaczej jest w przypadku tych strukturyzowanych. Gwarantują one przynajmniej ochronę kapitału, a często również określony poziom zysków. Jest to wówczas poziom minimalny, bo to, ile ostatecznie zarobi klient, uzależnione jest od zachowania instrumentu bazowego, na którym oparta jest lokata. Taka możliwość skorzystania z dobrej koniunktury na rynkach finansowych czy towarowych, bez konieczności ponoszenia dużego ryzyka, kusi klientów, czego dowodzi systematyczny wzrost zainteresowania lokatami.

— W związku z rosnącą popularnością, jaką cieszą się wśród naszych klientów inwestycyjne produkty strukturalne, subskrypcje lokat inwestycyjnych weszły na stałe do oferty banku — informuje Jacek Taraśkiewicz, dyrektor ds. bankowości prywatnej w ING Banku Śląskim.

Lokaty mogą być łączone z inwestycją na rynku walutowym. Takim produktem jest lokata dwuwalutowa, oferowana m.in. przez BRE, Citibank Handlowy, Deutsche Bank, ING Bank Śląski, Raiffeisen. Jej podstawowe zalety to możliwość osiągnięcia zysków nawet w krótkim okresie. Atrakcyjne oprocentowanie można uzyskać kosztem zaakceptowania ryzyka kursowego. Jak to działa: klient rozpoczyna inwestycję w dowolnej walucie bazowej i oczekuje, że jej wartość w stosunku do innej waluty — alternatywnej — nie umocni się. W dniu rozpoczęcia inwestycji ustalane jest stałe oprocentowanie lokaty oraz kurs wymiany. Ten ostatni czynnik może być równy kursowi w dniu zawierania lokaty lub przesunięty — to kluczowa decyzja klienta. W dni zapadalności lokaty otrzyma on środki wraz z odsetkami — w walucie bazowej, jeśli kurs zachował się zgodnie z oczekiwaniami, lub w walucie alternatywnej, jeśli się umocnił. W tym drugim przypadku kwota inwestycji zostanie przeliczona po wcześniej ustalonym kursie wymiany. Ryzyko inwestycji może zostać zmniejszone, jeśli klient zdecyduje się na początku na przesunięcie kursu wymiany, ale to będzie się z kolei wiązało z mniejszym oprocentowaniem.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.

W ofercie takich banków jak m.in.: BRE, Citibank Handlowy, ING Bank Śląski, Kredyt Bank, Millennium, PKO BP, Raiffeisen można również znaleźć lokaty powiązane z inwestycjami na rynku akcji, które oparte są na indeksach giełd: WIG20, Nikkei 225, DJ EuroStoxx 50, S&P 500, Hang Seng. Dzięki nim każdy inwestor uzyskuje dostęp do rynków kapitałowych na całym świecie, i to bez konieczności zakładania rachunku maklerskiego. I wciąż nie można zapominać o dużym bezpieczeństwie inwestycji. Kluczem do sukcesu jest trafne wybranie instrumentu bazowego.

Niektóre banki mają też w swojej ofercie lokaty strukturalne oparte na rynku surowców — BRE Bank, Citibank Handlowy, Deutsche Bank, ING Bank Śląski i Kredyt Bank. Ten ostatni proponuje produkt o nazwie 5Y USD Commodity Basket Note. Inwestowane środki dzielone są w równych proporcjach na surowce: ropa, złoto, miedź, cynk i aluminium. Im wyższe ceny tych surowców, tym więcej zarobi klient. To dobra propozycja dla poszukujących inwestycji długoterminowych.

Obligacje

Produkty strukturyzowane to nie tylko lokaty, ale także obligacje. W większości przypadków mają one jedną zasadniczą przewagę — możliwe jest wycofanie się z inwestycji niemalże w dowolnym momencie poprzez sprzedaż obligacji na rynku wtórnym.

BRE ma w swej ofercie obligacje o średnim terminie zapadalności do 5 lat, powiązane z koszykiem funduszy hedgingowych. W terminie wykupu obligacji klient otrzymuje kupon odsetkowy, którego wysokość uzależniona jest od wyników. Co warte podkreślenia, koszyk funduszy zawiera fundusze o różnych strategiach inwestycyjnych, co sprawia, że jest szansa na zyski niezależnie do koniunktury na rynku.

Z kolei Millennium zaoferował swoim klientom obligacje połączone z możliwością zysku wynikającego z cen surowców: miedzi, cynku, ropy, niklu lub wyników sektora paliwowego.

Jednak bodaj najwięcej produktów strukturyzowanych ma w swej ofercie Citibank Handlowy, który co miesiąc rozpoczyna subskrypcję nowych obligacji lub lokat inwestycyjnych. Również w tym przypadku inwestycje powiązane są z rynkami kapitałowymi, walutowymi lub towarowymi.

Paweł Zielewski

Dla klientów stawiających na pierwszym miejscu ochronę kapitału i z góry znany zysk, oferowane są tradycyjne lokaty bankowe na okres od 1 dnia do 12 miesięcy. Dla klientów akceptujących trochę wyższe ryzyko jest kilka propozycji nowoczesnych lokat i produktów o gwarantowanym kapitale, które mogą być alternatywą dla lokaty. Do tej grupy zaliczyć można lokaty inwestycyjne oraz gwarantowane certyfikaty inwestycyjne. Klientom o kilkuletnim horyzoncie inwestycyjnym i zainteresowanym zarabianiem na rynku kapitałowym bank oferuje certyfikaty RCB. To cyklicznie proponowana w formie subskrypcji możliwość ulokowania pieniędzy w instrumenty, których ostateczna stopa zwrotu powiązana jest ze zmianami wartości indeksów giełdowych, koszyków dobranych akcji czy też cen surowców. Dla klientów akceptujących znaczne ryzyko w ofercie banku znajduje się Lokata Dwuwalutowa. To propozycja dla mających własny pogląd w zakresie kierunku i siły zmiany określonego kursu walutowego.

Dariusz Rybczyński, ekspert ds. produktów inwestycyjnych Raiffeisen Club

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: (Paweł Kubisiak)

Polecane