Menedżerowie funduszy hedgingowych oczekują lata charakteryzującego się zmiennością. Program amerykańskiej Rezerwy Federalnej QE2 się kończy, a niepewność co do światowego wzrostu szczególnie w świetle zaostrzającej się polityki monetarnej w Chinach i Europie prowadzi do zmiennych warunków rynkowych. W rezultacie niepewnych prognoz rynkowych menedżerowie utrzymują ekspozycje na ryzyko na ograniczonym poziomie.
Po solidnych zyskach w kwietniu fundusze hedgingowe przeżywały trudne chwile w maju, w sytuacji odwrotu od ryzykownych aktywów, po tym jak niezbyt dobre dane ekonomiczne w Stanach Zjednoczonych i Chinach spowodowały obawy co do perspektyw dotyczących globalnego wzrostu. Fundusze typu managed futures i global macro odnotowały najostrzejsze spadki w momencie, gdy odejście od ryzykownych transakcji odbiło się na wynikach. W szczególności krótka pozycja w USD przyniosła jedne z największych strat, natomiast długie pozycje w towarach również mocno zaważyły na wynikach.